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中国上市银行的外汇风险暴露

作　者: 魏友兰
导　师: 段军山
学　校: 广东商学院
专　业: 金融学
关键词: 外汇风险外汇风险暴露商业银行现金流量法资本市场法
分类号: F832.6
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

伴随着汇率形成机制市场化改革的不断演进，人民币汇率波动范围越来越大，变动频率也不断加快，银行帐户和交易帐户以及银行客户所面临的汇率风险同时增大，层出不穷的外汇衍生产品及商业银行融资活动和业务活动的日益国际化也给银行带来巨大的外汇风险。与此同时，金融的全球化及混业经营的发展趋势，加快我国商业银行的海外分支机构的设立，在世界各地开展更为复杂、影响更为深远的跨国业务。在这种背景下，作为外汇市场上的交易主体，外汇风险暴露及其防范研究已经成为各商业银行的必修课题。在系统综述了国内外研究结论的基础上，本文首先定性分析了企业外汇风险暴露的定义和分类，并着重介绍了两种主流的定量分析方法：现金流量法和资本市场法。接着选取我国上市商业银行为分析样本，运用面板数据模型，考虑时滞因素，分别利用资本市场法和现金流量法对我国银行业整体的外汇风险暴露进行定量分析。研究结果表明，在考虑汇率滞后因素的影响之后，无论是利用资本市场法还是现金流量法，我国上市商业银行都普遍存在比较显著的外汇风险暴露，且不同的双边汇率波动对我国上市商业银行价值的影响方向及程度具有显著差异，说明商业银行开展外汇风险管理规避汇率风险非常重要。同时，本文认为用现金流量法测量得出的结果与实际情况更为符合，因此，更应关注现金流量法的实证结果。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-8
1 导论  8-17
  1.1 选题背景及意义  8-9
  1.2 文献综述  9-14
    1.2.1 基于现金流量法的研究  9-10
    1.2.2 基于资本市场法的研究  10-13
    1.2.3 针对银行业的研究  13-14
    1.2.4 文献述评  14
  1.3 研究思路及主要内容  14-15
  1.4 主要创新及不足之处  15-17
    1.4.1 创新之处  15-16
    1.4.2 不足之处  16-17
2 外汇风险暴露的一般分析  17-24
  2.1 外汇风险暴露之定义与分类  17-19
    2.1.1 外汇风险与外汇风险暴露  17-18
    2.1.2 外汇风险暴露之类型  18-19
  2.2 外汇风险暴露的度量方法  19-24
    2.2.1 现金流量法  20-21
    2.2.2 资本市场法  21-22
    2.2.3 现金流量法与资本市场法的比较  22-24
3 中国商业银行外汇风险暴露的理论分析  24-30
  3.1 商业银行外汇风险暴露的影响因素  24-27
    3.1.1 宏观因素  24-26
    3.1.2 微观因素  26-27
  3.2 商业银行外汇风险暴露的类型  27-30
    3.2.1 交易风险  27-28
    3.2.2 会计风险  28
    3.2.3 经济风险  28-30
4 中国上市商业银行外汇风险暴露的实证分析  30-49
  4.1 基于资本市场法的实证分析  30-42
    4.1.1 模型设定及检验  30-33
    4.1.2 样本选取及数据说明  33-37
    4.1.3 模型估计结果  37-39
    4.1.4 实证结果经济分析  39-42
  4.2 基于现金流量法的实证分析  42-49
    4.2.1 模型设定及检验  42-44
    4.2.3 模型估计结果  44-46
    4.2.4 实证结果经济分析  46-49
5 结论与政策建议  49-54
  5.1 主要结论  49-50
  5.2 政策建议  50-54
参考文献  54-58
致谢  58

中国上市银行的外汇风险暴露

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