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徽商银行利率风险度量与免疫策略研究

作　者: 田程荣
导　师: 马雪彬
学　校: 兰州大学
专　业: 金融学
关键词: 徽商银行利率风险度量免疫策略
分类号: F832.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

市场利率的变化,必然导致银行资产与负债市场价值的变化,从而引起银行净价值的变化,进而导致银行股东财富的风险,难以预料的利率变动会严重影响商业银行的盈利水平、管理方式及创新发展能力,随着我国利率市场化的推进,利率风险管理已成为银行经营的核心问题。徽商银行作为安徽省唯一的一家城市商业银行,资本规模、营运模式、营业收入在全国城市商业银行中均排名前列。对徽商银行利率风险管理进行研究,不仅可为该行提供决策参考,也对其他城市商业银行开展利率风险管理具有借鉴意义。本文共分为五个部分。第一部分阐述了论文的研究背景和意义、研究思路及利率风险度量与免疫的相关研究综述；第二部分概述了商业银行利率风险相关理论,即利率敏感性缺口分析理论和持续期缺口分析理论,为后文的研究分析奠定理论基础；第三部分从业务和经营绩效两个角度概述了徽商银行的发展慨况,为后文的实证分析奠定基础；第四部分运用利率敏感性缺口分析法和持续期缺口分析法对徽商银行的利率风险进行了度量,结论都表明徽商银行存在较大的由资产负债结构不匹配而产生的利率风险；第五部分运用广义组合的持续期和凸度缺口免疫模型得到了徽商银行的利率风险免疫方案,据此提出了具体的免疫方案和策略建议。

全文目录

中文摘要  4-5
Abstract  5-9
第一章导论  9-14
  1.1 研究背景与意义  9-10
  1.2 研究综述  10-12
    1.2.1 利率风险度量研究  10-11
    1.2.2 利率风险免疫研究  11-12
  1.3 研究方法与思路  12-14
    1.3.1 研究方法  12-13
    1.3.2 研究思路  13-14
第二章商业银行利率风险相关理论概述  14-25
  2.1 利率风险基础理论  14-15
    2.1.1 利率风险的成因  14
    2.1.2 利率风险的分类  14-15
  2.2 利率风险度量理论概述  15-20
    2.2.1 利率敏感性缺口理论  15-17
    2.2.2 持续期缺口理论  17-20
  2.3 利率风险免疫理论概述  20-25
    2.3.1 基于广义组合的持续期缺口免疫理论  20-23
    2.3.2 基于增量组合的持续期缺口免疫理论  23
    2.3.3 凸度免疫调整理论  23-25
第三章徽商银行发展概述  25-30
  3.1 业务概况  25-27
    3.1.1 存贷款业务  25-26
    3.1.2 投资业务  26-27
  3.2 经营绩效概况  27-30
    3.2.1 资产负债  27-28
    3.2.2 利润及现金流  28-29
    3.2.3 绩效指标  29-30
第四章徽商银行利率风险度量  30-36
  4.1 徽商银行利率敏感性缺口分析  30-33
    4.1.1 原始数据与假设  30-31
    4.1.2 度量过程  31-33
    4.1.3 小结  33
  4.2 徽商银行持续期缺口分析  33-35
    4.2.1 原始数据与假设  33-34
    4.2.2 度量过程  34-35
    4.2.3 小结  35
  4.3 结论与分析  35-36
第五章徽商银行利率风险免疫策略  36-46
  5.1 数据统计与计算  36-39
    5.1.1 存量资产和负债现金流的计算  36
    5.1.2 存量资产和负债市场价值和持续期的计算  36-37
    5.1.3 增量资产和负债市场价值和持续期的计算  37
    5.1.4 资产和负债凸度的计算  37-38
    5.1.5 相关数据与说明  38-39
  5.2 实证建模  39-42
    5.2.1 目标函数  39-40
    5.2.2 约束条件  40-42
  5.3 免疫方案的获取  42-44
  5.4 策略建议  44-46
结语  46-47
参考文献  47-49
在学期间的研究成果  49-50
致谢  50-51
附录  51-53

徽商银行利率风险度量与免疫策略研究

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