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证券发行与上市制度国际比较研究

作　者: 郭明新
导　师: 余昺雕
学　校: 吉林大学
专　业: 世界经济
关键词: 证券 证券市场 证券发行与上市制度 监管 审核制度 信息披露 定价方式 比较 市场效率
分类号: F831.51
类　型: 博士论文
年　份: 2005年
下　载: 1788次
引　用: 12次
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内容摘要


证券发行与上市制度是一国资本市场的准入制度, 对证券市场实现其基本功能一筹资功能具有重要的作用。由于各国证券市场发展的阶段不同, 证券市场结构和监管模式不同, 证券发行上市制度亦不相同。本文建立了一个证券发行与上市制度的比较研究的框架, 分析了内部的运作机理, 研究总结了各国的制度特点; 并从管理体制、审核制度、信息披露制度及定价制度四个方面, 以历史和发展的视角分析各国证券发行上市制度的结构和内容, 考察其管理手段和运营方式, 揭示了制度差异及原因。中国证券市场是一个新兴的市场, 目前处于转轨阶段, 证券发行上市制度存在缺陷, 根源是政府主导下的赶超型发展战略。提出应在充分考虑我国证券市场所处的发展阶段的基础上, 推进发行上市的市场化进程和制度创新,提高制度效率。

全文目录


导言  11-20
第一章 证券发行与上市制度概论  20-46
  第一节 证券发行与上市制度相关理论的考察  20-35
    1.1.1 证券监管理论  20-27
    1.1.2 证券市场的效率理论  27-31
    1.1.3 新制度经济学的制度变迁与制度创新理论  31-35
  第二节 证券与证券市场、证券发行市场  35-40
    1.2.1 证券的涵义  35-37
    1.2.2 证券市场  37-39
    1.2.3 证券发行市场  39-40
  第三节 证券发行与上市制度  40-46
    1.3.1 证券发行与上市制度的内涵  40-43
    1.3.2 证券发行与上市制度的架构  43-46
第二章 美日欧证券发行与上市制度的历史演进及特点  46-75
  第一节 美日欧证券发行与上市制度历史演进  46-61
    2.1.1 美国证券发行与上市制度的历史演进  46-49
    2.1.2 英国证券发行与上市制度的历史演进  49-52
    2.1.3 日本证券发行与上市制度的历史演进  52-56
    2.1.4 德国证券发行与上市制度的历史演进  56-61
  第二节 各国证券发行与上市制度的特点  61-70
    2.2.1 美国证券发行与上市制度的特点  61-67
    2.2.2 英国证券发行与上市制度的特点  67-68
    2.2.3 日本证券发行与上市制度的特点  68-69
    2.2.4 德国证券发行上市制度的特点  69-70
  第三节 各国证券发行与上市制度形成的动因分析  70-75
    2.3.1 美国证券发行与上市制度形成的动因分析  70-71
    2.3.2 英国证券发行与上市制度形成的动因分析  71-72
    2.3.3 日本证券发行与上市制度形成的动因分析  72-73
    2.3.4 德国证券发行与上市制度形成的动因分析  73-75
第三章 证券发行与上市的管理体制比较  75-106
  第一节 证券监管的基本模式  75-78
    3.1.1 美日集中立法型监管模式  75-76
    3.1.2 英国自律型监管模式  76
    3.1.3 欧陆(德国)中间型市场监管  76-78
  第二节 美国证券发行与上市的管理体制  78-85
    3.2.1 美国证券发行与上市管理的法规体系  78-81
    3.2.2 美国证券交易委员会的管理  81-83
    3.2.3 各州政府对证券发行的管理  83
    3.2.4 自律性监管机构:交易所和协会的管理  83-85
  第三节 英国证券发行与上市的管理体制  85-90
    3.3.1 英国证券发行与上市管理的法规体系  85-87
    3.3.2 自律机构的管理  87-89
    3.3.3 政府监管机构的管理  89-90
  第四节 日本证券发行与上市的管理体制  90-94
    3.4.1 日本证券发行与上市的法规体系  90-92
    3.4.2 政府对发行的管理:从大藏省到金融厅  92-93
    3.4.3 证券交易所对上市的管理  93-94
  第五节 德国证券发行与上市的管理体制  94-98
    3.5.1 德国证券发行与上市的法规体系  94-96
    3.5.2 交易所的管理  96-97
    3.5.3 各州的交易所监管署的管理  97
    3.5.4 联邦证券交易监管局的管理  97-98
  第六节 证券发行与上市管理体制的比较  98-106
    3.6.1 两种模式下美英证券发行管理体制的比较  98-101
    3.6.2 集中立法型监管模式下证券发行的监管主体设置比较  101-102
    3.6.3 证券发行监管主体机构的职权比较  102-104
    3.6.4 新兴市场证券发行上市管理体制的构建  104-106
第四章 证券发行审核制度比较  106-134
  第一节 证券发行审核的基本制度  106-114
    4.1.1 证券发行注册制  106-110
    4.1.2 证券发行核准制  110-114
  第二节 以美、日为代表的注册制  114-123
    4.2.1 美国的证券发行审核制度  114-120
    4.2.2 日本的证券发行审核制度  120-123
  第三节 以英国为代表的核准制  123-125
    4.3.1 证券发行的核准机构  123
    4.3.2 证券发行审核的主要内容  123-125
  第四节 德国的“中间式”审核制度  125-128
    4.4.1 联邦证券交易监管局的审核  126
    4.4.2 证券交易所的审核  126-128
  第五节 证券发行审核制度的比较  128-134
    4.5.1 两种基本制度的比较分析  128-132
    4.5.2 发行审核制度的经济学分析  132-133
    4.5.3 新兴市场发行审核制度的设计与选择分析  133-134
第五章 证券发行与上市信息披露制度比较  134-164
  第一节 信息披露制度剖析  134-143
    5.1.1 信息披露制度的内涵及主体界定  134-135
    5.1.2 证券发行信息披露的理论分析  135-136
    5.1.3 信息披露的要求与标准  136-140
    5.1.4 根据不同的标准对所披露信息的分类  140-141
    5.1.5 发行与上市信息披露的主要方式  141-143
  第二节 美日欧证券发行与上市的信息披露制度  143-155
    5.2.1 美国证券发行与上市的信息披露  143-147
    5.2.2 英国证券发行与上市的信息披露  147-150
    5.2.3 日本证券发行与上市的信息披露  150-152
    5.2.4 德国证券发行与上市的信息披露  152-155
  第三节 信息披露制度的比较  155-164
    5.3.1 信息披露制度的总体比较  155-156
    5.3.2 信息披露制度几个方面的具体比较  156-162
    5.3.3 信息披露制度的差异原因分析  162
    5.3.4 证券发行信息披露规则的一体化  162-164
第六章 证券发行定价方式比较  164-199
  第一节 证券发行定价的主要方式  164-177
    6.1.1 累计投标方式  164-170
    6.1.2 固定价格方式  170-171
    6.1.3 投标竞价或拍卖方式  171-174
    6.1.4 累计投标与固定价格公开认购的混合方式  174-177
  第二节 发行定价方式的比较分析  177-182
    6.2.1 三种基本定价方式的比较  177-180
    6.2.2 对各种定价方式的评价  180-182
  第三节 各主要证券市场发行定价方式的比较  182-189
    6.3.1 各主要证券市场新股发行定价方式  182-186
    6.3.2 影响定价方式选择的主要因素  186-188
    6.3.3 发行定价方式的演进趋势  188-189
  第四节 证券发行定价效率的比较分析  189-199
    6.4.1 新股发行定价效率的测量:抑价度  190
    6.4.2 发行定价效率的比较  190-191
    6.4.3 发行定价效率差异分析  191-199
第七章 证券发行与上市制度的发展趋势及我国的制度缺陷与创新建议  199-234
  第一节 证券发行与上市制度的发展趋势  199-215
    7.1.1 证券发行与上市制度的国际化趋势  199-205
    7.1.2 发行与上市管理的集中立法趋势  205-209
    7.1.3 除标准发行市场外,纷纷建立适合新市场的发行上市制度  209-215
  第二节 我国证券发行与上市制度的缺陷  215-227
    7.2.1 我国证券发行与上市制度的演进  215-217
    7.2.2 发行与上市制度缺陷的剖析  217-223
    7.2.3 发行与上市制度缺陷产生的根源:赶超式发展战略  223-225
    7.2.4 制度缺陷对证券市场效率的影响  225-227
  第三节 我国证券发行与上市制度的创新建议  227-234
    7.3.1 改进证券发行监管方式  227-230
    7.3.2 建立科学的发行审核制度  230-231
    7.3.3 完善信息披露的民事赔偿法律体系、改进信息披露手段  231-232
    7.3.4 建立和完善真正意义上的市场化定价机制  232
    7.3.5 改革中小企业板,建立新型的发行上市制度  232-234
结 论  234-236
参考文献  236-245
附件一:攻读博士期间发表的论文及研究成果  245-246
论文摘要(中文)  246-250
论文摘要(英文)  250-256

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 世界金融、银行 > 金融市场
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