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金融输电权市场参与者竞价策略研究

作　者: 曾丹
导　师: 严正
学　校: 上海交通大学
专　业: 电力系统及其自动化
关键词: 金融输电权拍卖收益权市场参与者竞价策略风险预测电价华东电力市场
分类号: F724.59
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

金融输电权市场的建立不仅有效解决了阻塞盈余的合理分配问题,也为市场参与者提供了一种风险管理工具。拍卖收益权(ARR)是一种分配年度FTR拍卖收益的机制,每年会分配给固定网络服务用户,且参与年度金融输电权拍卖收益的分配。由于节点电压(LMP)的不确定性、拍卖对手信息的不完全性,市场参与者在金融输电权拍卖市场中将面临一定的市场风险,需要相应的竞价策略来降低风险,以获取最大利益,同时ISO需要保证输电容量的公平使用和提供正确的价格竞争环境。本文在华东电力市场发展金融输电权市场的可靠运行的基础上,立足于市场参与者,研究竞购金融输电权和拍卖收益权时所需的电价预测值与其竞价策略的关系,并得到与之密切相关的FTR拍卖结果。针对华东金融输电权市场中设计的交易品种、出清模型和收益分配方式,从市场参与者持有FTR的收益、风险、预测FTR起始点和终止点LMP差值的协方差、市场参与者向ISO提交的FTR申报竞价、以及博弈理论分析竞价策略几个方面,分别在年度市场和月度市场中构建市场参与者的双层优化竞价模型:第一层为市场参与者的竞价策略提供指导,从而减少参与者的FTR和ARR竞价风险,为其带来稳定的收益;第二层是ISO的FTR市场出清模型,以达到全社会福利的最大化。最后以简化的华东电网模型为例,分别详细分析了年度FTR交易市场和月度FTR交易市场中,不同FTR类型、预测电价精准度和风险偏好给市场参与者竞价带来的影响。

全文目录

摘要  4-6
ABSTRACT  6-11
第一章绪论  11-19
  1.1 研究的背景及意义  11-14
    1.1.1 我国电力市场概况  11-12
    1.1.2 金融输电权市场的意义  12-13
    1.1.3 课题意义  13-14
  1.2 FTR 国内外研究现状  14-16
    1.2.1 国外研究现状  14-15
    1.2.2 国内研究现状  15-16
  1.3 本课题的目标和解决方案  16-17
    1.3.1 市场参与者竞价的目标  16
    1.3.2 市场参与者竞价的解决方案  16-17
  1.4 常见的电价预测方法及技术进展  17-18
  1.5 本文主要工作  18-19
第二章金融输电权市场  19-33
  2.1 金融输电权的定义  19-20
  2.2 金融输电权的基本原理  20-24
    2.2.1 义务型点对点FTR  20-23
    2.2.2 期权型点对点FTR  23-24
  2.3 FTR 拍卖的数学模型  24-27
    2.3.1 FTR 的拍卖模型  24-25
    2.3.2 FTR 的拍卖出清价格  25-26
    2.3.3 FTR 阻塞收益的分配  26-27
  2.4 国内外金融输电权市场概述  27-31
    2.4.1 美国PJM 金融输电权市场  27-28
    2.4.2 新英格兰金融输电权市场  28-30
    2.4.3 华东金融输电权市场前期研究  30-31
  2.5 本章小结  31-33
第三章拍卖收益权  33-42
  3.1 拍卖收益权（ARRS）概述  33-34
    3.1.1 ARRs 的定义和作用  33
    3.1.2 ARRs 的价值  33-34
    3.1.3 市场参与者的行为  34
    3.1.4 PJM 的行为  34
  3.2 市场参与者申请和批准ARRS 流程  34-36
    3.2.1 网络综合服务的拍卖收益权  34-35
    3.2.2 固定点对点服务的拍卖收益权  35-36
  3.3 年度ARRS 分配  36-41
    3.3.1 年度ARRs 分配——阶段1A  37-38
    3.3.2 年度ARRs 分配——阶段1B  38-39
    3.3.3 年度ARRs 分配——阶段2  39-40
    3.3.4 ARRs 的重新分配  40-41
  3.4 年度ARRS 的结算  41
  3.5 本章小结  41-42
第四章市场参与者竞价策略  42-54
  4.1 市场参与者持有FTR 的收益  42-43
    4.1.1 月度拍卖市场  42-43
    4.1.2 年度拍卖市场  43
  4.2 市场参与者持有FTR 的风险  43-44
  4.3 预测FTR 起始点与终止点LMP 差值的协方差  44-45
  4.4 市场参与者向ISO 提交的FTR 申报竞价  45
  4.5 ISO 的FTR 拍卖模型  45-46
  4.6 基于博弈的市场参与者的竞价策略分析  46-53
    4.6.1 博弈论基本概念  47-49
    4.6.2 纳什均衡  49-50
    4.6.3 矩阵博弈  50-51
    4.6.4 FTR 市场参与者的竞价策略  51-53
  4.7 本章小结  53-54
第五章 FTR 市场参与者竞价模式的应用研究  54-77
  5.1 基于华东FTR 市场的市场参与者竞价模式设计  54-57
    5.1.1 FTR 的交易品种  54-55
    5.1.2 申请拍卖收益权  55
    5.1.3 FTR 年度拍卖和月度拍卖  55-57
    5.1.4 市场参与者竞价类型  57
  5.2 市场参与者竞价过程  57-62
  5.3 FTR 市场参与者竞价算例  62-75
    5.3.1 系统概况  62-64
    5.3.2 年度义务型FTR 与期权型FTR 拍卖分析  64-68
    5.3.3 月度义务型FTR 与期权型FTR 拍卖分析  68-70
    5.3.4 金融输电权和拍卖收益权拍卖分析  70-72
    5.3.5 竞价策略分析  72-75
  5.4 本章小结  75-77
第六章结论和展望  77-79
  6.1 结论  77-78
  6.2 展望  78-79
参考文献  79-82
致谢  82-83
攻读硕士学位期间已发表或录用的论文  83-85

金融输电权市场参与者竞价策略研究

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