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当前中国外汇市场有效性研究

作　者: 白雪妮
导　师: 丁一兵
学　校: 吉林大学
专　业: 世界经济
关键词: 有效市场假说 外汇市场 鞅差分检验
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 298次
引　用: 1次
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内容摘要


2005年人民币汇率改革后,建立了更富弹性的人民币汇率形成机制,中国的外汇市场也发生了显著的变化。有效的外汇市场对人民币汇率形成机制弹性化具有重要意义,而到目前为止,国内关于汇率改革后中国外汇市场有效性的研究还相对较少,所采用的方法也大多比较传统。为了检验汇率改革后,当前中国的外汇市场是否满足弱势有效性,本文在有效市场假说的理论基础上,分别运用传统的单位根检验方法和目前比较受推崇的鞅差分检验方法,检验了汇率改革以来中国外汇市场的有效性。单位根检验的检验结果有偏差,鞅差分检验的检验结果表明当前中国的外汇市场不满足弱势有效性,不是有效市场。进而笔者列举了中国外汇市场目前还存在的一些问题,并针对这些问题,给出了提高外汇市场有效性的几点政策建议。

全文目录


内容提要  4-6
第1章 绪论  6-11
  1.1 选题背景与意义  6-7
  1.2 相关文献综述  7-10
  1.3 结构安排  10
  1.4 创新与不足  10-11
第2章 外汇市场有效性的理论简述  11-18
  2.1 有效市场假说的提出  11-12
  2.2 外汇市场有效性的假设条件和内容  12-14
  2.3 外汇市场有效性理论的发展、批判  14-18
第3章 中国外汇市场各发展阶段的状况  18-25
  3.1 外汇调剂市场阶段（1980-1993 年）[8]  18-20
  3.2 规范化、市场化的银行间外汇市场阶段（1994-2005 年）  20-22
  3.3 进一步走向市场化的阶段（2005 年至今）  22-25
第4章 2005 年汇率制度改革后中国外汇市场的有效性检验  25-36
  4.1 传统的检验外汇市场有效性方法  25-27
  4.2 鞅差分检验  27-28
  4.3 数据的选取与整理  28-31
  4.4 实证分析和检验结果  31-34
  4.5 对鞅差分检验结果的分析  34-36
第5章 进一步完善中国外汇市场的政策建议  36-42
  5.1 目前仍存在的问题  36-38
  5.2 政策性建议  38-42
注释  42-44
参考文献  44-48
后记  48-49
中文摘要  49-52
Abstract  52-55

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中图分类: > 经济 > 经济计划与管理 > 经济计算、经济数学方法 > 经济数学方法
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