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证券投资基金管理公司的治理研究

作　者: 麦峥嵘
导　师: 阮永平
学　校: 华东理工大学
专　业: 工商管理
关键词: 证券投资基金公司治理基金治理基金监管
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 204次
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内容摘要

证券投资基金管理公司属于投资管理行业中的一类,其公司的主要业务是管理客户的资产,因此公司治理的效果不仅仅是影响到其自身的财产,而且影响到客户的资产。由于证券投资基金的受益人与基金公司股东的利益存在着一定的错位,因此,研究基金管理公司的公司治理不仅是对公司管理的研究,同时也是对公众理财机构治理的法制、诚信等问题的研究和探讨。本文以国内68家基金管理公司的治理为实例分析我国证券投资基金管理公司的公司治理对基金治理的影响。选择3家发展过程中比较具有典型特征的、同时发展历程具有可比较性的证券投资基金管理公司为典型案例,通过研究分析我国证券投资基金管理公司的公司治理及其基金治理,进行论述公司治理对基金治理的重要性。通过分析现行的监管体系下的基金公司治理与基金治理的制度问题,分析我国现行监管体中的制度与法规的缺失与不足。通过借鉴国外的基金监管体系的经验探讨我国基金监管体系发展方向。分析现有监管体系下如何改善股东与基金持有人利益的关系,促进基金管理公司树立长远发展和坚持长期价值投资的观念,建立健全公司发展的长效机制。探讨激励机制的作用,辩证地讨论激励机制在基金公司中的作用,探索如何通过发挥激励机制的作用加强人才队伍的建设,提升自身的投资水平和管理能力。发挥基金公司专业投资机构的作用,维护证券市场的稳定与繁荣,促进我国资本市场发展健康有序。通过事件分析道德与职业操守对投资管理行业的诚信体系建设的重要性,提出建立健全我国基金管理行业及其从业人员的约束机制的必要性。探索如何通过优化现行法律法规以发挥独立董事和督察长工作的独立性,提高基金公司的内部控制管理水平。加强对基金从业人员道德风险的管理与监督,完善基金公司内部约束机制的建设。探讨如何进一步加强和完善我国证券投资基金管理公司及从业人员的监管手段,降低证券投资基金管理人及其从业人员触犯的道德风险的动机,以增强我国证券投资基金公司的治理水平,使得投资者利益得到切实的保护。文章还同时分析并讨论如何通过发挥托管人、基金评级机构、基金销售人等外部机构的作用。分析外部治理与内部治理必然存在的关系,探讨通过外部治理促进内部治理的优化途径,以提升我国基金治理的管理水平。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-11
第1章绪言  11-22
  1.1 证券投资基金的概念  11-12
    1.1.1 投资基金的起源  11
    1.1.2 我国基金的分类  11-12
    1.1.3 各国的证券投资基金  12
  1.2 我国证券投资基金的发展  12-14
    1.2.1 我国证券投资基金的起步  12-13
    1.2.2 我国证券投资基金的法规  13
    1.2.3 基金法的出台促进我国证券投资基金的繁荣发展  13-14
  1.3 美国的基金公司治理经验启示  14-15
    1.3.1 美国的基金公司治理结构  14
    1.3.2 美国的基金公司的独立董事  14-15
    1.3.3 美国基金公司的激励与约束机制  15
  1.4 发达国家基金公司的外部治理—基金监管的经验启示  15-17
    1.4.1 美国基金监管模式  15-16
    1.4.2 英国基金监管模式  16
    1.4.3 日本基金监管模式  16-17
  1.5 我国现行的基金监管体系  17-18
    1.5.1 我国的基金监管体系  17
    1.5.2 我国基金外部治理的体系  17-18
  1.6 研究目的  18-22
    1.6.1 "基金黑幕"反映我国基金治理的缺失现象  18-19
    1.6.2 经过治理整治后的基金迎来第二次发展机遇  19
    1.6.3 基金业治理水平还有待提升  19-20
    1.6.4 本论文关于基金公司治理研究的意义  20-22
第2章文献综述  22-32
  2.1 关于公司治理的研究综述  22-24
    2.1.1 公司治理的概念  22
    2.1.2 公司治理的内涵  22-23
    2.1.3 关于我国基金管理公司的治理结构的研究综述  23-24
  2.2 关于我国基金治理的研究综述  24-26
    2.2.1 基金治理的内涵  24-25
    2.2.2 公司治理对基金治理的影响  25
    2.2.3 "搭便车"行为对基金治理的影响  25-26
  2.3 长效机制对基金公司治理的影响研究综述  26-28
    2.3.1 长效机制的研究综述  26-27
    2.3.2 影响长效机制的研究综述  27
    2.3.3 长效机制建设的影响综述  27-28
  2.4 约束机制对基金公司治理的影响研究综述  28-29
    2.4.1 约束机制的研究综述  28
    2.4.2 约束机制建立的影响综述  28-29
    2.4.3 约束机制产生的影响综述  29
  2.5 激励机制对基金公司治理的影响研究综述  29-32
    2.5.1 激励机制的定义  29-30
    2.5.2 激励机制建立的影响综述  30
    2.5.3 激励机制产生的影响综述  30-32
第3章案例样本选择与研究框架  32-36
  3.1 案例样本的选择  32-34
    3.1.1 样本选择  32
    3.1.2 数据采集  32-34
    3.1.3 分析方法  34
  3.2 研究框架  34-36
    3.2.1 研究的逻辑  34
    3.2.2 研究的框架  34-36
第4章我国基金管理公司的治理案例分析  36-48
  4.1 案例样本公司治理分析  36-43
    4.1.1 公司的基本情况  36
    4.1.2 股权结构及治理机构  36-40
    4.1.3 股权结构与高管理团队的提名聘用分析  40-42
    4.1.4 公司治理综合比较分析  42-43
  4.2 基金的治理分析  43-48
    4.2.1 基金业绩表现比较  43-44
    4.2.2 基金治理的综合比较分析  44-48
第5章结论与讨论  48-57
  5.1 研究综合论述  48-50
    5.1.1 研究结果基本符合变化趋势  48-49
    5.1.2 新的制度体系下基金行业未来的前景  49-50
  5.2 关于提升我国基金公司治理环境的探讨  50-52
    5.2.1 完善法律法规的构想  50
    5.2.2 完善基金监管体系的构想  50-51
    5.2.3 完善外部治理环境的构想  51-52
  5.3 关于提升基金公司治理水平的探讨  52-53
    5.3.1 基金公司治理结构的探讨  52
    5.3.2 建立健全有效的管理机制  52-53
    5.3.3 改善外治理治理的环境以提升内部治理  53
  5.4 本论文研究的实践指导意义  53-55
    5.4.1 给基金行业监管部门提供一定的参考依据  53-54
    5.4.2 为推动基金公司规范和完善公司治理提供一定的参考意义  54
    5.4.3 为基金投资者选择基金提供一定的参考指引  54-55
  5.5 本论文研究的局限性与未来的研究方向  55-57
    5.5.1 研究的局限性  55
    5.5.2 未来的研究方向  55-57
附注  57-60
参考文献  60-63
附录一  63-64
附录二  64-66
致谢  66-67
卷内备考表  67

证券投资基金管理公司的治理研究

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