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基于期限结构匹配的商业银行资产负债优化模型

作　者: 张小飞
导　师: 王晓枫
学　校: 东北财经大学
专　业: 金融学
关键词: 商业银行资产负债管理流动性风险期限错配优化方法
分类号: F830.42
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

流动性风险是商业银行面临的“最致命的风险”。银行的流动性不仅会影响商业银行的信誉和盈利能力,在极端情况下,还会导致银行破产,当这一风险从银行体系蔓延到实体经济中时,就会使整个国家经济陷入困境,导致经济危机。2008年金融危机中有上百年历史的国际大银行的倒闭,给银行敲响了流动性警钟,使银行开始重视流动性风险。全球金融危机案例表明,银行危机的实质在于资产负债配置失误而导致的流动性危机,而配置失误的其中一个重要方面就是商业银行资产负债的期限错配,也就是资金来源短期化,资金运用长期化。这种期限错配是商业银行盈利的常态手段,同时也蕴含着流动性风险。在经济形势稳定的情况下,这种错配可以依靠活期存款循环来支撑。但是当期限错配严重,经济形势发生改变时,短期资金不足以应对客户对短期资金的提取,则容易诱发商业银行流动性风险,因此,资产负债期限错配程度分析是衡量商业银行流动性风险的一个重要方法。过去,由于宏观流动性的充裕和居民高储蓄现象的存在,商业银行能很容易地以较低成本获得资金。从2007年起,我国商业银行开始全面对外开放,面临来自其他外资银行的竞争,随着股份制银行的发展和城市商业银行的兴起,同业竞争也越来越激烈。近年来,我国商业银行存款短期化、贷款长期化趋势明显。同时,存款增速的减缓和贷款增速的加快增大了我国商业银行面临的流动性风险。因此,从资产负债期限错配角度研究商业银行流动性风险,具有现实意义。为了合理配置银行的资产负债期限结构,在银行日常管理中,进行合理的资产负债管理很重要。资产负债管理是在一定负债总量和结构的前提下,以安全性、流动性和盈利性的协调为目标,对银行资产进行合理配置的一种综合平衡管理方法。资产负债管理方法是当今商业银行进行经营管理的重要方法之一。本文应用银行资产负债管理理论,建立了以银行利息收益最大化为目标函数、以资产负债的期限匹配和商业银行监管法规为约束条件的资产负债结构优化模型,来限制期限错配程度并为商业银行风险管理提供决策意见。在模型中,利用HP滤波法得到活期存款的长期稳定部分,并将其作为长期存款来源进行资产分配。本文通过案例分析和模型敏感性分析,证明模型的可用性。在实证分析方面,本文以15家上市银行为例,将其存款结构分别输入资产负债优化模型,得到各自最优解中中长期资产占比,然后将模型结果与真实情况作对比,来衡量银行资产负债期限错配的状况,判定其面临的流动性风险大小。通过实证分析,可以得到如下结论：我国商业银行普遍存在期限错配的问题,其中国有商业银行期限错配程度比其他商业银行要高,股份制商业银行总体比国有银行错配程度低,城市商业银行相互差别很大；商业银行长期稳定资金来源增加,可以增加最优解中中长期资产占比。最后,本文在实证分析的基础之上,针对期限错配问题为商业银行提出了一些建议,期望能够为我国银行业在流动性风险管理方面提供一些参考。

全文目录

摘要  2-4
ABSTRACT  4-8
1 引言  8-15
  1.1 研究背景与意义  8-9
  1.2 文献综述  9-13
    1.2.1 国外研究现状  9-11
    1.2.2 国内研究现状  11-12
    1.2.3 期限错配研究现状  12-13
  1.3 研究方法和结构框架  13-14
  1.4 创新与不足  14-15
2 商业银行流动性风险理论  15-24
  2.1 流动性的定义  15
  2.2 商业银行流动性风险  15-16
  2.3 商业银行流动性风险管理理论  16-18
    2.3.1 资产管理理论  16-17
    2.3.2 负债管理理论  17-18
    2.3.3 资产负债管理理论  18
    2.3.4 资产负债表外管理理论  18
  2.4 商业银行流动性风险管理方法  18-21
    2.4.1 静态管理方法  18-20
    2.4.2 动态管理方法  20-21
  2.5 商业银行期限错配对流动性风险的影响  21-24
    2.5.1 商业银行期限错配的原理  21-22
    2.5.2 期限错配对商业银行流动性的影响  22-24
3 我国商业银行存贷款期限结构问题及成因分析  24-33
  3.1 我国商业银行存贷款期限结构问题  24-29
    3.1.1 我国商业银行存款期限结构问题  24-26
    3.1.2 我国商业银行贷款期限结构问题  26-29
  3.2 我国商业银行存贷款期限结构问题原因分析  29-33
    3.2.1 外部成因  29-32
    3.2.2 内部成因  32-33
4 实证分析  33-45
  4.1 期限结构匹配的模型构建  33-45
    4.1.1 模型构建的原理和方法  33-35
    4.1.2 优化模型的建立  35-36
    4.1.3 应用案例及对比分析  36-42
    4.1.4 实证应用  42-45
5 政策建议  45-49
  5.1 对银行资产负债管理的建议  45-46
    5.1.1 提高对核心存款的吸收和估算  45
    5.1.2 积极开展主动负债业务  45-46
    5.1.3 发展信贷资产证券化  46
  5.2 对流动性风险管理的建议  46-49
    5.2.1 建立健全监测指标体系  46-47
    5.2.2 积极用模型来管理银行流动性  47-48
    5.2.3 成立流动性管理部门  48-49
参考文献  49-52
后记  52-53

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