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基于Bootstrap方法的公司债券信用风险研究

作　者: 车学海
导　师: 赵进
学　校: 南京大学
专　业: 应用统计
关键词: 公司债券信用风险 KMV模型 bootstrap方法
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

在我国公司债券不断发展的背景下,如何度量公司债券的信用风险越来越受到管理层和学术界的关注,本文所要探索的问题即是如何选用合适的模型对我国公司债券信用风险进行度量。在理论层面,本文首先简要介绍公司债券、信用风险及其度量模型、bootstrap理论及方法,通过对风险度量模型的比较,本文认为KMV模型是适合我国实际情况的信用风险度量模型,并采用bootstrap方法对模型进行修正；在实证层面,本文选取59家上市公司债券进行分析,结果表明KMV模型计算出的违约距离能够反应公司债券信用风险的大小,基于bootstrap方法计算出的违约概率相比正态分布假定下的违约概率更具用精确性和适用性。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-6
第一章引言  6-11
  1.1 选题背景及研究意义  6-8
  1.2 国内外研究现状  8-10
  1.3 本文的主要内容和创新  10-11
第二章公司债券的信用风险及其度量  11-15
  2.1 公司债券概述  11-12
  2.2 信用风险概述  12
  2.3 现代信用风险度量模型  12-15
第三章 KMV模型、bootstrap理论及其实现过程  15-22
  3.1 KMV 模型的基本思想  15-17
  3.2 KMV模型假设和计算过程  17-19
  3.3 KMV模型的优点与不足  19
  3.4 Bootstrap理论与方法  19-22
第四章基于bootstrap方法调整的KMV模型实证研究  22-33
  4.1 样本的选取与模型参数的确定  22-24
  4.2 实证结果  24-29
  4.3 实证结果分析  29-33
第五章结论  33-34
参考文献  34-35
附录  35-37
致谢  37-38

基于Bootstrap方法的公司债券信用风险研究

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