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中国商业银行贷款损失拨备的顺周期性及信贷波动效应的检验

作　者: 庄达
导　师: 孙立坚
学　校: 复旦大学
专　业: 金融学
关键词: 贷款损失拨备顺周期性信贷供给逆周期政策工具宏观审慎监管
分类号: F832.4
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

全球金融危机引发了对金融体系顺周期性的新一轮思考,监管要求导致的顺周期性重新进入各国研究者和政策制定者的视野,研究宏观审慎监管框架下的逆周期工具显得尤为重要。贷款损失拨备作为商业银行防范预期风险的一道屏障,是银行基于贷款资产未来可能的损失而从利润或收入中提取的缓冲准备金,主要用于弥补到期不能收回的贷款损失。理论上,贷款损失拨备允许银行提前确认损失,因此是一项重要的风险预防工具。在繁荣时期,如果银行预期会有较多的损失,则可以计提较多拨备。但现实中,受到会计准则的已发生损失模型约束,贷款损失拨备可能存在顺周期性质并对经济产生负面影响,即在经济繁荣时期可能计提较少,导致在经济下滑时不足以弥补损失,并通过多种渠道影响实体经济,进一步放大经济金融的周期性波动。在操作层面,动态拨备制度是宏观审慎监管框架下引入的一种逆周期工具。在该制度下,银行的拨备行为具有“逆周期性”,即经济繁荣时计提较多拨备,经济衰退时可以计提较少拨备,缓解了原来的事后计提方式导致的顺周期效应。本文在借鉴国外学者的相关研究基础上,利用最新中国银行业的平衡面板数据,通过系统广义矩估计等方法,实证分析了中国商业银行贷款损失拨备计提的顺周期性及其他决定因素,并结合宏观经济因素、银行自身因素和资产价格因素分析了拨备的不同成分对信贷供给的影响；最后比较研究了当前国际上主要国家的动态准备金制度。本文研究发现,中国商业银行贷款损失拨备的非任意成分具有较强的顺周期计提行为,任意成分具有明显的收入平滑动机,但资本管理动机和财务信号释放动机不显著；顺周期的贷款损失拨备放大了信贷供给的波动。

全文目录

摘要  5-6
ABSTRACT  6-7
1 导论  7-15
  1.1 研究背景  7-9
  1.2 研究意义  9
  1.3 国内外相关文献综述  9-13
    1.3.1 银行信贷供给的顺周期波动  10-11
    1.3.2 贷款损失拨备的顺周期性及对信贷供给的影响  11-13
    1.3.3 动态准备金相关研究  13
  1.4 研究思路和结构安排  13-14
  1.5 主要创新点和不足  14-15
2 中国商业银行贷款损失拨备制度回顾  15-19
  2.1 中国商业银行贷款损失拨备制度历史变化  15-17
    2.1.1 初步建立  15
    2.1.2 局部调整阶段  15-16
    2.1.3 重大改革阶段  16-17
    2.1.4 逐步与国际接轨阶段  17
  2.2 中国商业银行贷款损失拨备制度发展总结及面临的挑战  17-19
3 中国商业银行贷款损失拨备计提的顺周期性分析  19-26
  3.1 数据描述  19-21
  3.2 贷款损失拨备的分解  21-22
  3.3 实证方法  22-23
  3.4 实证结果  23-26
4 贷款损失拨备的信贷波动效应检验  26-33
  4.1 拨备的不同成分拆分  26-27
  4.2 贷款损失拨备对信贷供给影响的理论分析  27-28
  4.3 实证方法  28
  4.4 实证结果  28-33
5 当前动态准备金实践的国际比较  33-39
  5.1 西班牙  33-35
  5.2 哥伦比亚  35-36
  5.3 秘鲁  36-37
  5.4 乌拉圭  37-38
  5.5 四国比较  38-39
6 结论及政策建议  39-42
  6.1 研究结论  39
  6.2 基于研究结论的政策建议  39-41
    6.2.1 缓释拨备顺周期性的建议  39-40
    6.2.2 动态拨备的实施建议  40-41
  6.3 研究局限性及后续展望  41-42
    6.3.1 研究局限性  41
    6.3.2 后续研究展望  41-42
注释  42-43
参考文献  43-49
致谢  49-50

中国商业银行贷款损失拨备的顺周期性及信贷波动效应的检验

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