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我国保险资金运用风险控制探析

作　者: 赵征丽
导　师: 兰虹；陈苑红
学　校: 西南财经大学
专　业: 保险学
关键词: 保险资金运用风险风险控制
分类号: F842
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 902次
引　用: 6次
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内容摘要

保监会主席吴定富曾指出,保险资金运用是保险市场联系资本市场、货币市场的重要环节,也是保险业充分发挥资金融通功能,全面支持国民经济建设的重要途径。从当代国际保险市场看,保险资金运用和保险业的发展已经融为一体,成为保险业发展的一种潮流。自20世纪80年代以来,保险业本身的竞争也日趋激烈,承保利润不断下降甚至亏损,迫使保险公司不断适应新的市场环境,全方位地加强保险资金运用业务。保险公司从而成为资本市场重要的机构投资者,筹集和融通资金的能力仅次于银行业。保险业发达国家保险公司的资金运用率达到90%以上,投资涉及债券、股票、抵押或担保贷款、不动产等多个领域。而保险资金如何合理稳妥运用则是关系到国计民生的大事。自从国家允许保险资金投资资本市场以来,大多数意见认为,由于我国现在资本市场很不完善,应该限制保险资金投资资本市场的比例,尤其是股票市场的比例。但在目前存在的另一个矛盾是即使在国家已经放开的投资比例中,大多数保险公司因对风险的顾虑,而投资的实际比例远未达到国家规定的上限。其实不是保险公司不想,而是不敢,究其深层原因是保险公司不能完全掌控风险,而导致投资时畏手畏脚,这些风险诸如中国金融市场风险,利率风险,资产负债不匹配风险等。从监管的层面看,虽然《保险资金运用风险控制指引》已经颁布了几年,也发挥了非常大的作用,但金融市场的变化日新月异,保险业也在不断的发展,保险投资渠道不断拓宽,政策在不断变化,所有这些要求保险投资监管完善适应这种发展。本文就保险公司保险资金运用如何进行风险控制,从保险公司层面以及政策层面给出了建议。本文的基本论述结构分为三个部分。现简略介绍如下:引言:介绍本文的选题背景、研究意义、主要研究内容与研究方法。第一章:保险投资的发展与风险分析。介绍保险投资基本概念,从保险资金自身性质出发阐明了保险资金运用过程中安全性是最为重要的要求;并通过分析我国保险公司资金运用从没有投资到无序投资到重视投资,防范风险的意识从被动到主动积极控制风险的历史沿革,我国监管政策也是从无监管到严格监管到现在逐步放宽投资渠道,加强风险管理这样的一个发展过程,说明了保险资金运用风险控制不断加强创新的必然性和必要性。这一章还通过对近几年保险投资规模,收益率,可运用投资渠道以及资金运用管理模式的不断变化的比较着重分析了我国保险资金运用的现状,并对现行金融市场环境下所存在的外部风险、内部风险进行细致的剖析。第二章:以美国,英国,日本为代表,分别介绍了这三个国家的保险资金运用风险管理体系,就其监管特点、投资范围以及各个渠道比例进行了详细的评述,并提出其借鉴意义。第三章:本章作为本文的重点,先从保险公司角度出发,分析了保险公司如何进行内部风险控制,介绍了保险公司如何根据自身发展的历史背景、治理结构的完善程度、资产规模和资金实力等具体情况对资金管理组织模式的选择。在考虑保险投资策略的选择时,需考虑投资目标、资产分配、各种资产的投资标准、投资周期等客观条件。还介绍了保险公司通过对信用风险、流动风险的控制和通过投资组合、投资组合管理模式的选择合理规避外部风险。另外由于保险基金的特殊性,本文特别把资产负债匹配管理单独列为一节,建议保险公司采用适合的资产负债管理工具降低风险。最后,从宏观角度结合保监会新出台的《关于加强保险资金风险管理的意见》,就如何完善保险投资风险控制的政策法规提出了相关建议。本文在前人基础上也作了一定的创新。1、研究方法上的创新由于保险投资在国内保险业还属于新生事物,而国外再保险投资风险管理领域的研究相对来说己经比较成熟,从借鉴国外保险投资风险管理的先进经验出发,采用的研究方法是国际比较研究方法。同时运用理论联系实际,规范分析和实证分析相结合的方法,全面而系统地研究和探讨了保险投资风险及其风险管理方法。2、研究角度的创新本文关注的是在不改变当前中国金融市场环境的情况下,加强保险资金运用的风险控制的策略与措施。笔者认为这样提出的建议比要求改善资本市场而降低风险的建议更具有现实意义。同时,本文还涉及到新开放的投资渠道所带来的风险及其控制与防范。

全文目录

摘要  3-6
ABSTRACT  6-10
引言  10-14
  一、研究背景  10-11
  二、研究意义  11-12
  三、本文主要研究内容、结构  12-13
  四、研究方法  13-14
第一章我国保险资金运用的演进、现状与风险分析  14-29
  1.1 我国保险资金运用及其演进过程  14-20
  1.2 我国保险资金运用的现状  20-24
  1.3 我国保险资金运用的风险分析  24-29
第二章国外保险资金运用监管及其启示  29-38
  2.1 美国保险资金运用监管  29-31
  2.2 英国保险资金运用监管  31-33
  2.3 日本保险资金运用监管  33-36
  2.4 国外保险资金运用监管的启示  36-38
第三章我国保险资金运用风险控制对策  38-55
  3.1 保险公司对保险投资内部风险的控制  38-43
  3.2 保险公司对保险投资外部风险的控制  43-47
  3.3 加强资产负债匹配管理  47-51
  3.4 加强保险监管，有效控制保险资金运用风险  51-55
参考文献  55-57
后记  57-58
致谢  58-59
在读期间科研成果目录  59

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