学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示
Archimedean连接函数及其在投资组合优化中的应用
作 者: 郑丹萍
导 师: 林正炎
学 校: 浙江大学
专 业: 概率论与数理统计
关键词: 多维Archimedean连接函数 多维PCC-Archimedean连接函数 投资组合优化 AR(R)×GARCH(P,Q)
分类号: F830.59
类 型: 硕士论文
年 份: 2008年
下 载: 78次
引 用: 1次
阅 读: 论文下载
内容摘要
连接函数(Copula)是用来描述多个随机变量间相依结构的统计方法,给定—个连接函数和随机向量的边缘分布,就能确定随机向量的联合分布.由于连接函数的这种性质,可以构造出很多的多元联合分布,弥补了在金融数量分析等方面由于多元联合分布的缺乏而假设随机向量的联合分布为正态分布的不足.本文分为四章.第一章为引言,介绍了多元资产的条件风险价值(Conditional Value-at-Risk,CVaR)的估计,以CVaR为风险度量的投资组合优化模型和连接函数在投资组合优化模型中的应用;最后给出了本文基于Archimedean连接函数和PCC-Archimedean连接函数的“均值-CVaR”投资组合优化模型简介.第二章介绍了连接函数的定义、性质、估计方法和模拟方法.重点介绍了多维Archimedean连接函数的定义、性质、几何设计样条(Geometrically DesignedSpline,GeDS)估计方法、模拟方法和连接函数的PCC(Pair-Copula Constructions)构造方法.第三章在多维Archimedean连接函数的估计和模拟方法的基础上,提出PCC-Archimedean连接函数的估计和模拟方法;提出了基于Archimedean连接函数和PCC-Archimedean连接函数的投资组合优化过程和投资组合优化模型的一种比较方法.第四章为实证分析,考虑了三种指数:恒生指数,Dow lones工业指数和沪深300指数的收益率,用第三章中基于多维Archimedean连接函数和PCC-Archimedean连接函数的投资组合优化过程得到了投资组合有效边界.并与Student-t连接函数,Clayton连接函数比较,用多维Archimedean连接函数和多维PCC-Archimedean连接函数对金融数据建模,进行投资组合优化,取得了更好的效果.
|
全文目录
摘要 2-3 Abstract 3-6 第1章 引言 6-12 1.1 基于条件风险价值(CVaR)的投资组合优化模型 6-10 1.2 连接函数在投资组合优化中的应用 10-11 1.3 本文研究的投资组合优化模型简介 11-12 第2章 连接函数(Copula) 12-22 2.1 连接函数的定义 12-13 2.2 Sklar定理 13-14 2.3 连接函数和随机变量 14 2.4 Archimedean连接函数 14-16 2.4.1 二维Archimedean连接函数 14-15 2.4.2 多维Archimedean连接函数 15-16 2.5 PCC(Pair-Copula Constructions)连接函数 16-17 2.6 连接函数的估计 17-21 2.6.1 参数族连接函数的估计 17-18 2.6.2 Archimedean连接函数的估计 18-21 2.7 Archimedean连接函数的模拟 21-22 第3章 基于多维连接函数的投资组合优化过程 22-29 3.1 PCC-Archimedean连接函数的估计 22-24 3.2 PCC-Archimedean连接函数的模拟 24-25 3.3 基于多维连接函数的投资组合优化过程 25-27 3.4 投资组合优化模型的比较 27-29 第4章 实证分析 29-40 4.1 数据描述和检验 29-30 4.2 估计边缘分布 30-33 4.3 连接函数的估计和模拟 33-36 4.3.1 多维Archimedean连接函数的估计和模拟 33-34 4.3.2 多维PCC-Archimedean连接函数的估计和模拟 34-36 4.4 投资组合有效边界 36-38 4.5 投资组合最优模型的比较 38-40 参考文献 40-43 致谢 43
|
相似论文
- 证券市场风险测量与修正,F832.51
- 基于SV和Copula的投资组合风险度量及最优策略选择,F830.59
- 基于蚁群算法的投资组合优化研究,F830.9
- 不确定优势理论及其应用,O211.6
- 房地产投资组合优化与决策研究,F293.3
- 两阶段Worst-case CVaR优化及其在电力市场中的应用,F407.61
- 差分进化算法及其在金融产品组合优化中的应用,TP18
- 我国保险投资组合优化研究,F842
- 金融风险管理中的投资组合优化模型研究,F224
- CDaR在投资组合理论中的应用研究,F224.7
- 基于西安市增加城镇廉租住房资金的住房公积金扩大规模研究,F293.3
- 基于条件VaR的投资决策及实证分析,F830.9
- 基于VaR的投资组合优化方法研究,F830.9
- 房地产投资组合优化及风险度量模型研究,F224
- VaR-ARCH框架下的投资组合最优化,F224
- 油气勘探项目投资组合优化研究,F407.22
- 现代投资组合理论在房地产投资中的应用,F293.3
- 投资于实业项目且借款利率高于存款利率时的投资组合优化问题,F224
- 投资组合优化模型分析与算法实现,F830.9
- 油气勘探项目投资组合研究,F426.22
中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 金融、银行理论 > 投资
© 2012 www.xueweilunwen.com
|