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基于AHP方法的证券投资风险评估模型研究

作　者: 王静静
导　师: 徐敦波
学　校: 东北财经大学
专　业: 企业管理
关键词: 证券投资风险层次分析法收益率波动频率
分类号: F830.91
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

经过1997年和2008年两次大的金融危机后,各国政府及有关学者对风险分析也就寄予了更高度的重视和更广泛的兴趣。风险是无处不在的,这其中证券投资又是最具有风险的经济行为之一。因此国内外专家学者对证券投资风险的研究也就从来没有间断过,都希望可以从证券市场表现出来的某种特征来定量地计量出风险的大小,以给证券投资者提供一定的参考。层次分析法(Analytical Hierarchy Process,简称AHP)是将复杂的问题切分成数个小部分,再将这些部分组成一个树状的层次结构,然后对每一层次进行逐步的分析,将人的主观判断用量化形式表达并处理从而达到解决问题的目的的一种定量与定性相结合的方法。经过多年的发展,AHP已经成为一个大多数学者已经认可的一种研究方法,已在很多风险领域得到了应用,如信息安全风险等。本文就是把AHP这种成熟的方法应用于证券投资领域,对影响证券投资风险的各种因素进行分析,对于定量方面的因素选取时间,偿债能力,营运能力,盈利能力,发展能力等方面的指标来进行计算,对于定性方面的因素则选取相应的技术开发能力,管理水平,市场整体趋势等指标来进行评估,建立了风险评估模型。然后利用专家评分法计算各个指标的权重系数,得出各个因素对整个风险的影响程度。为了验证模型的有效性,本文还选取了两个行业的十家公司为实例,利用其财务报表的数据及各个专家对其公司整体及各种能力的评价,对各个指标进行计算和评估,得到各个指标的风险评估值,再利用风险评估模型得到的权重系数,最后得出了十家公司总的风险值。本文使用了很少应用于证券投资领域的AHP方法来研究风险的评估模型,在建立模型时,又考虑到了时间这一特殊因素,使整个模型更接近于证券投资风险的定义,符合了本文研究的初衷,对投资者有一定的帮助。

基于AHP方法的证券投资风险评估模型研究

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