学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

上证A股、上证B股和港股市场的动态相关性和金融危机传染性实证分析

作　者: 苏佳瑜
导　师: 洪永淼；林海
学　校: 厦门大学
专　业: 金融学
关键词: 动态相关性 金融危机传染性 溢出效应
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 332次
引　用: 2次
阅　读: 论文下载
 

内容摘要


20世纪80年代以来,随着经济全球化与金融自由化的发展,世界经济无论是在实体经济方面还是金融市场方面联系都越来越紧密,尤其是金融市场,其联动性急速攀升。这使得金融危机的传染性日益明显,这一点可以从国际金融市场自20世纪80年代以来所发生的国际金融危机的历史轨迹中得到验证。中国的A股市场在2000年之前由于市场的封闭性,同时加上B股市场作为A股市场的防火墙吸收了绝大部分国际金融市场对它的冲击,国际金融危机并未对它发生危机传染作用,而B股市场则深受国际金融危机冲击影响。然而随着2001年2月19日B股市场对内地投资者的开放,大量内地投资者涌入B股市场,而部分境外投资者乘机高位撤离,使B股市场的投资者成份发生了结构性的变化,它与A股市场的相关性大幅提高。2003年7月9日第一单QFII指令正式发出,大量境外机构投资者带着国际投资理念开始进入A股市场共同影响股价。2007年6月20日QDII制度的出台,又使得国内投资者开始主动进入国际市场。这一系列的证券市场改革使得A股市场与国际股票市场的相关性不断增强,逐渐从相对封闭的状态走向国际开放。可以说现在A股市场因受国际金融市场的危机传染发生重大金融危机的可能性已经大大提高。本文采用DCC(1,1)-MVGARCH模型从均值溢出和波动溢出的角度结合动态条件相关系数的变化研究上证A股市场、上证B股市场和港股市场在这一系列变革过程中的动态相关性变化以及它们在东南亚金融危机、网络泡沫危机和次贷危机下的金融危机传染性。

全文目录


相似论文

  1. 我国创业板涨跌幅限制对市场波动的影响研究,F224
  2. 中国区域能源效率收敛性研究,F206;F224
  3. 我国电子信息产业的FDI溢出效应研究,F752.67;F224
  4. 金融市场发展程度对FDI技术溢出效应的影响,F752.67;F224
  5. 垂直专业化对我国制造业生产率影响的实证研究,F424
  6. 浙江省基础设施的溢出效应和优化,F299.24
  7. 基于多变量GARCH模型的国际金属期货市场投资风险评价模型研究,F224
  8. 我国股票市场的非对称反应研究,F832.5
  9. 石河子地区葡萄霜霉病菌孢子囊时空扩散动态及品种抗病性研究,S436.631
  10. 经济转型中FDI技术溢出效应及其影响因素研究,F752.67;F224
  11. “金砖四国”FDI溢出效应的货币金融约束,F224
  12. 中国股票市场行业波动溢出效应的实证研究,F832.51
  13. 中国与国际证券市场的动态相关性分析,F832.51;F831.51
  14. 上证、深证和港股市场的动态相关性和风险溢出的实证研究,F832.51
  15. FDI对广东省内资制造业的技术溢出效应研究,F273.1;F224
  16. 人民币期货与现货市场的动态关联性研究,F832.6;F224
  17. 中国货币市场与股票市场的信息流动关系研究,F832.51;F224
  18. 中国股票市场行为,F832.51
  19. 金融资产动态相关性模型及其实证研究,F830
  20. 跨国公司在华专利申请对我国的技术外溢效应研究,F273.1
  21. 外商直接投资对长三角地区的技术溢出效应实证分析及启示,F832.6;F224

中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 金融市场
© 2012 www.xueweilunwen.com