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基于信用风险度量的商业银行贷款定价研究
作 者: 林晓宁
导 师: 朴明根
学 校: 青岛大学
专 业: 金融学
关键词: 信用风险度量 贷款定价 KMV模型 初始利率
分类号: F832.4
类 型: 硕士论文
年 份: 2009年
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内容摘要
随着金融市场的发展,金融业对经济发展的稳定作用越来越突出,利率作为金融市场的基本价格指标,成为金融体制改革的重要方面,利率市场化已经成为实现市场经济的基本要求。发展我国金融市场必须不断深化利率市场化改革,这对我国银行业来说,既是一种挑战也是一种机遇。面对激烈的竞争环境,国内各家银行都在不断的提高贷款定价能力,努力提升竞争力。论文在对各种理论和模型分析的基础上,引入KMV模型对借款企业进行信用风险分析,构建基于信用风险度量的商业银行贷款定价模型,随机选取某上市公司的贷款为例,对上文构建的贷款定价模型进行检验。研究表明,应用KMV模型对借款企业进行信用风险度量,能够合理的反应某阶段企业的信用状况,最后得出的贷款初始利率与商业银行在发放贷款时确定的贷款利率相差不大,基本符合央行贷款利率的要求。研究认为,加强银行贷款定价研究,提高商业银行自主定价能力,是我国金融体制改革的关键所在,国内商业银行应逐步建立相关资料库,变传统的静态定性分析为动态定量分析,区分不同信用状况的借款人进行细微定价,这样才能不断提高商业银行的市场竞争力,在未来的发展中保持优势。
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全文目录
摘要 2-3 Abstract 3-6 引言 6-11 选题的背景及意义 6-7 文献综述 7-10 研究方法及目的 10-11 第一章 信用评价与贷款定价的理论分析 11-19 1.1 我国商业银行信用评价的现状 11-12 1.2 信用风险评价的基本理论 12-15 1.2.1 信用风险的含义 12-13 1.2.2 信用风险分析的理论基础 13-15 1.3 我国商业银行贷款定价的现状 15-16 1.3.1 基本状况 15 1.3.2 基本特征 15-16 1.4 贷款定价的基本理论 16-19 1.4.1 贷款定价的含义 16 1.4.2 贷款定价的理论基础 16-19 第二章 信用风险度量及贷款定价的基本模型研究 19-24 2.1 信用风险度量的基本模型 19-21 2.1.1 Credit Metrics模型 19 2.1.2 KMV模型 19-20 2.1.3 CPV模型 20 2.1.4 Credit Risk+模型 20-21 2.2 商业银行贷款定价的基本模型 21-24 2.2.1 成本加成定价模型 21 2.2.2 价格导向定价模型 21-22 2.2.3 客户盈利分析模型 22-24 第三章 基于信用风险度量的贷款定价模型设计 24-35 3.1 期权定价在贷款定价中的适用分析 24-25 3.2 信用风险度量的 KMV模型分析 25-30 3.2.1 预期违约概率的确定 25-28 3.2.2 违约损失的确定 28-30 3.2.3 企业信用风险溢价的估计 30 3.3 商业银行贷款基础利率的确定 30-32 3.3.1 基准利率 31 3.3.2 贷款经营成本率的确定 31-32 3.3.3 目标利润率的确定 32 3.4 贷款利率的调整 32-35 3.4.1 基于企业违约风险的贷款利率调整 33 3.4.2 基于贷款期限的贷款利率调整 33 3.4.3 基于银企关系的贷款利率调整 33-35 第四章 基于信用风险度量的贷款定价模型应用研究 35-41 4.1 选取上市公司为应用研究案例 35-36 4.2 借款企业信用风险溢价的确定 36-38 4.2.1 A公司预期违约概率的确定 36-38 4.2.2 A公司信用风险溢价的确定 38 4.3 A公司贷款初始利率的确定 38-40 4.3.1 贷款经营成本率的确定 38-39 4.3.2 目标利润率的确定 39 4.3.3 贷款初始利率的确定 39-40 4.4 应用结果分析 40-41 结论 41-43 参考文献 43-45 攻读学位期间所发表的学术论文目录 45-46 附录 46-51 致谢 51-53
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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 中国金融、银行 > 信贷
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