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一类含跳扩散信用风险模型下可违约公司债券的定价

作　者: 张丽丽
导　师: 王过京
学　校: 苏州大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 信用风险跳扩散模型双指数分布违约时间 Laplace变换
分类号: F830.91
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 112次
引　用: 1次
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内容摘要

在结构化信用风险模型下,对公司债券、信用衍生品定价时,关键是先求出违约时间的分布,但在跳扩散模型下,违约时间分布一般很难求出解析解,Kou和Wang(2003)在双指数跳扩散模型下,利用违约时间的Laplace变换的闭形式表达式,得到违约时间分布的数值解。本文考虑公司资产和公司负债都是指数跳扩散模型,在两个跳扩散模型中,引进了“common shock”相关结构来刻画跳计数过程之间的相关性;在公司资产与公司负债的跳分布都是双边指数分布时,给出了违约时间的Laplace变换的闭形式表达式;利用Gaver-Stehfest算法(参见Kou和Wang(2003))得到了违约时间分布的数值解,进而给出公司债券的定价;在公司资产与公司负债相关时,给出了违约时间的Laplace变换闭形式表达式存在性的充分条件,分析了相关性对违约时间分布和公司债券价格的影响。

全文目录

中文摘要  3-4
Abstract  4-6
第一章引言  6-10
第二章含跳扩散信用风险模型及违约时间的Laplace变换  10-12
  §2.1 含跳扩散信用风险模型及违约时间的定义  10-11
  §2.2 违约时间的Laplace变换  11-12
第三章违约时间的Laplace变换的解  12-23
  §3.1 独立情形下,违约时间的Laplace变换的闭形式表达式  13-16
  §3.2 相关性情形下,违约时间的Laplace变换的闭形式表达式  16-23
第四章违约时间分布的数值解及可违约公司债券的定价  23-28
  §4.1 违约时间分布的数值解  23-25
  §4.2 可违约公司债券的定价  25-28
第五章总结  28-29
参考文献  29-32
致谢  32

一类含跳扩散信用风险模型下可违约公司债券的定价

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