学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

民营企业境外上市风险分析与对策研究

作　者: 王利松
导　师: 周宗放
学　校: 电子科技大学
专　业: 工商管理
关键词: 民营企业境外上市风险管理对策研究
分类号: F831.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 140次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

境外上市,是指一国境内企业向其他国家或地区的证券市场主管机构和证券交易所申请,在该国或该地区发行证券并在其证券交易所挂牌交易的行为。国内企业境外上市始于1992年10月9日华晨汽车以红筹的方式进入纽交所,成为第一家中国企业概念股。而民营企业境外上市则始于1999年2月17日侨兴环球登陆美国纳斯达克市场,自此民营企业开始大举向海外证券市场进军,到目前累计约有700家民营企业成功实现境外上市。很多民企为冲刺境外上市投入巨大力量,成效也很显著,2010年共有126家民营企业实现境外上市,其中12月的第二周,更是在5天时间内7家中国企业“赶集”赴美上市;但另一方面,退市潮也成为近几个月的新现象,2011年1月1日至9月15日,26家中国公司从美国证券市场退市,财务舞弊是主要原因。本文以民营企业境外上市的风险管理为研究对象,首先以监管制度的演变作为主要划分依据,将民营企业境外上市12年来的历程划分为五个各具特点的发展阶段,全景式地介绍了民企上市的历程。并将民营企业境外上市风险与对策,放到国家大的经济政策和监管制度的演变过程来考虑,这有助于全面认识境外上市前后过程的风险。本文探讨了较多的境外上市案例,分析了民营企业境外上市的通行步骤。第一章提出了本文的选题背景及写作思路;第二章系统梳理了民营企业境外上市的概况,着重比较分析了境外上市方式及境外上市相关概念;第三章在研究大量案例的基础上,对监管制度的演变进行了总结,并在现行监管制度下提出了境外上市的通行模式;第四章对境外主要证券市场上市条件进行了总结和比较分析;第五章重点分析了境外上市前的风险及应对策略;第六章重点分析了境外上市后的风险及应对策略。本文希望通过对民企境外上市过程中的风险及对策有一个较为全面的分析,能对境外上市过程中的民营企业提供一些参考。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-10
第一章绪论  10-13
  1.1 研究背景  10-11
  1.2 研究目的  11
  1.3 研究方法  11-12
  1.4 论文创新点  12-13
第二章民营企业境外上市综述  13-24
  2.1 民营企业境外上市历程  13-18
  2.2 民营企业境外上市动因分析  18-21
  2.3 境外上市的主要方式  21-23
    2.3.1 境外直接上市  21-22
    2.3.2 境外间接上市  22-23
  2.4 本章小结  23-24
第三章民营企业境外上市的监管制度与通行模式  24-33
  3.1 民营企业境外上市监管制度变迁  24-27
  3.2 民营企业境外上市的通行模式  27-32
  3.3 本章小结  32-33
第四章境外主要证券市场比较研究  33-53
  4.1 亚洲主要证券市场  33-38
    4.1.1 香港联合证券交易所（SEHK）  33-35
    4.1.2 新加坡证券交易所(SGX）  35-37
    4.1.3 韩国证券交易所(KSE）  37-38
  4.2 美洲主要证券市场  38-47
    4.2.1 美国证券市场  38-45
    4.2.2 加拿大证券市场  45-47
  4.3 欧洲主要证券市场  47-50
    4.3.1 纽约泛欧交易所（欧洲分部）（NYSE EURONEXT）  47
    4.3.2 伦敦证券交易所(LSE)  47-49
    4.3.3 法兰克福证券交易所（FWB）  49-50
  4.4 主要境外市场比较分析  50-52
  4.5 本章小结  52-53
第五章境外上市前的风险分析与应对策略  53-64
  5.1 监管制度、企业治理结构与诚信方面的风险与对策  53-56
    5.1.1 构建红筹架构过程中监管制度带来的风险  53-54
    5.1.2 公司治理结构风险  54
    5.1.3 财务舞弊及企业诚信度  54-55
    5.1.4 错误上市动机导致的风险  55-56
  5.2 上市方式、地点、时机选择方面的风险与对策  56-60
    5.2.1 上市方式的选择  56-57
    5.2.2 上市地点的选择  57-59
    5.2.3 上市时机的选择  59-60
  5.3 外部资源支持方面的风险与对策  60-62
    5.3.1 中介机构的选择  60-61
    5.3.2 争取地方政府支持  61
    5.3.3 过度依赖战略投资者的风险  61-62
  5.4 本章小结  62-64
第六章境外上市后的风险分析及应对策略  64-72
  6.1 业绩与股价方面的风险与对策  64-66
    6.1.1 业绩不佳前景暗淡的风险  64-65
    6.1.2 发行定价过低或过高的风险  65-66
  6.2 合规性与差异性导致的风险与对策  66-69
    6.2.1 不满足合规性的风险  66
    6.2.2 管理者存在民事或刑事风险  66-67
    6.2.3 法律差异导致的风险  67-68
    6.2.4 境外市场交易机制带来的风险  68-69
  6.3 维持上市地位的风险与对策  69-71
    6.3.1 持续推进公司治理结构的完善  69
    6.3.2 维护公司形象及投资者关系的风险  69-70
    6.3.3 被恶意收购的风险  70-71
  6.4 本章小结  71-72
第七章结束语  72-74
  7.1 本文的主要工作  72-73
  7.2 研究不足与未来工作  73-74
英文缩写语说明  74-75
致谢  75-76
参考文献  76-77

民营企业境外上市风险分析与对策研究

内容摘要

全文目录

相似论文