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上市公司综合收益信息的价值相关性研究

作　者: 康瑞瑞
导　师: 孙敏
学　校: 北京交通大学
专　业: 会计学
关键词: 净利润综合收益其他综合收益价值相关性
分类号: F233
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 289次
引　用: 2次
阅　读: 论文下载

内容摘要

本文以2009年6月财政部印发的《企业会计准则解释第3号》(财会[2009]8号)在我国正式引入综合收益概念为切入点,基于沪市A股上市公司2009年年报数据,采用实证方式检验了净利润、综合收益总额、其他综合收益和其他综合收益项目与资本市场的价值相关性。本文以价格模型为基础研究模型,同时以回报模型进行验证,通过相关系数和回归分析的研究方法进行实证研究分析。由于价格模型只考虑了会计盈余这一单一因素,结论并非完全令人信服,因此在拓展性研究方面,本文引入公司规模、资产负债率和流通股比率作为控制变量对价格模型进一步进行回归分析,探讨引入控制变量后净利润、综合收益总额、其他综合收益和其他综合收益项目的价值相关性。引入公司规模、资产负债率和流通股比率三个控制变量后的价格模型在分析会计信息价值相关性时更加合理有效。实证检验结果表明：(1)传统净利润与综合收益都具有价值相关性,但综合收益并没有显著的信息增量；(2)其他综合收益信息增强了传统收益对资本市场的解释力度,并且其他综合收益分解项目的价值相关性强于其他综合收益总计；(3)其他综合收益项目与资本市场的价值相关性差别较大。除了外币报表折算差额,其他综合收益项目并没有显著提高会计信息的价值相关性。对于我国投资者而言,综合收益是一个全新的概念,他们对这一指标的关注程度远不如净利润,但是不能否定,其他综合收益项目的披露,给投资决策者带来了新的信息。

全文目录

致谢  5-6
中文摘要  6-7
ABSTRACT  7-10
1 引言  10-16
  1.1 研究背景及意义  10-12
  1.2 研究问题  12-13
  1.3 研究方法  13-14
  1.4 研究框架及研究思路  14-16
2 理论回顾与文献综述  16-31
  2.1 综合收益理论回顾  16-23
    2.1.1 综合收益的涵义  16-19
    2.1.2 综合收益的特征  19-20
    2.1.3 综合收益的组成内容  20-23
  2.2 国外文献综述  23-25
  2.3 国内研究综述  25-31
    2.3.1 综合收益模式是否符合中国的国情  25-28
    2.3.2 会计信息的有用性及收益的价值相关性  28-31
3 研究假设和研究设计  31-38
  3.1 样本选择  31
  3.2 研究假设  31-32
  3.3 研究变量  32-34
    3.3.1 被解释变量  32-33
    3.3.2 解释变量  33-34
  3.4 模型设定  34-38
4 实证检验  38-50
  4.1 描述性统计分析  38-39
  4.2 变量间相关性分析  39-42
  4.3 价格模型和回报模型回归分析  42-46
    4.3.1 价格模型回归分析  42-44
    4.3.2 回报模型回归分析  44-46
  4.4 拓展性研究及分析  46-50
5 结论及局限性  50-53
  5.1 研究结论  50-51
  5.2 研究的局限性  51-53
参考文献  53-56
作者简历  56-58
学位论文数据集  58

上市公司综合收益信息的价值相关性研究

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