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美式期权定价的几种数值解法

作　者: 刘敏
导　师: 李荣华
学　校: 中国石油大学
专　业: 数学
关键词: 美式期权定价 数值方法 自由边界问题 变分不等式问题 紧差分方法 记忆梯度投影方法 有限元方法
分类号: F830.9
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 416次
引　用: 2次
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内容摘要


期权是人们为了规避市场风险而设计出来的一种金融衍生工具.期权定价是金融衍生工具理论研究和实际应用的核心.期权定价理论是目前金融工程、金融数学研究的前沿和热点问题.美式期权可以提前执行,在实践中具有更大的灵活性.一般情况下,美式期权价格却没有精确的解析定价公式,因此研究美式期权定价问题的数值解法具有重要的意义.本文研究了美式期权定价问题的几种数值解法,主要内容如下:第一章简要介绍了期权知识、美式期权定价问题模型与美式期权价格的性质,以及美式期权定价问题数值解的研究现状.第二章用紧差分方法求解美式期权定价问题.从抛物型方程自由边界问题出发,首先对问题进行变量变换,转换为抛物型初边值问题,再进行紧有限差分,并给出了差分格式的稳定性证明,然后给出数值求解的具体算法.最后进行数值实验,并与二叉树、PSOR、有限元数值方法进行比较,证明算法是非常高效和收敛的.第三章用记忆梯度投影方法求解美式期权定价问题.首先把线性互补问题转换为变分不等式问题,并进行变量变换,然后给出变分不等式问题的等价极值问题,用记忆梯度投影算法进行求解.最后进行数值实验,并与二叉树、PSOR数值方法进行比较,证明算法是非常高效和收敛的.第四章借鉴有限元方法求解美式期权定价问题.首先把线性互补问题限制到有限区域上,进行热变换,再转换为变分不等式问题,对时间跟空间区域进行离散,给出了离散格式的稳定性证明,然后给出算法并进行数值求解.最后进行数值实验,并与二叉树、PSOR等数值方法进行比较,证明算法是非常高效和收敛的.

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中图分类: > 经济 > 财政、金融 > 金融、银行 > 金融、银行理论 > 金融市场
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