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稳定分布条件下VaR模型的应用研究

作　者: 葛琳
导　师: 夏荣良
学　校: 华东师范大学
专　业: 精算学
关键词: 风险价值 GARCH模型 stable 时间序列稳定分布
分类号: F830
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

本文首先简要介绍了一下现今金融风险测度的VaR方法,而如今研究VaR计算方法的文献很多,主流是运用广义自回归条件异方差模型(GARCH),这是一种金融时间序列的典型分析法计算VaR,计算结果还相当好,然而这种方法的缺陷是还是以条件正态分布为前提假设,这和金融时间序列数据的特性相悖。因此,本文在简要用GARCH模型对上证综合指数对数收益率实证分析的基础上,提出了用稳定分布模型来对上证综指进行模拟分析,实践证明其风险测度的计算很可靠。说明基于稳定分布模型计算的VaR能很好的反映中国股市的风险水平,并优于基于正态分布假设下的VaR模型。

全文目录

摘要  7-8
ABSTRACT(英文摘要)  8-9
第一章绪论  9-12
  1.1 选题背景  9
  1.2 国内外研究现状  9-10
  1.3 本文主要的研究工作及内容  10-12
第二章准备知识  12-18
  2.1 VaR的基本涵义及参数选择  12-14
  2.2 VaR计算模型  14-15
  2.3 基于GARCH模型的VaR计算方法  15-18
第三章稳定分布  18-27
  3.1 稳定分布概论  18-23
  3.2 稳定分布的参数估计及蒙特卡罗模拟  23-24
  3.3 基于稳定分布的VaR实证研究  24-27
第四章在我国应用VaR方法的问题及应对措施  27-29
  4.1 VaR方法对我国金融风险管理产生的重要影响  27
  4.2 在我国应用VaR的思考  27-29
结束语  29-30
附录  30-32
参考文献  32-35
致谢  35

稳定分布条件下VaR模型的应用研究

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