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股指期货套保与套利策略研究

作　者: 亓艳
导　师: 刘金山
学　校: 华中科技大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 股指期货套期保值最小方差期限套利跨期套利
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 72次
引　用: 1次
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内容摘要

股指期货作为现在越来越多的被人们用来进行风险管理的工具，早在1982年堪萨斯交易所首次推出后，已经有大概30年的历史了，2010年4月16日，我国推出股指期货—沪深300股指期货，也已经有一年多了。本文所研究的股指期货套保与套利策略，是资本市场的理论中的前沿问题，近期研究十分活跃，有很大的实际意义。现有的文献已积累了一批理论工具与数学模型，本文充分借鉴了这些现有成果，以此为基础展开了颇具创造性的独立研究。本文将从以下四个方面进行系统阐述，具体如下：在第一章中，主要是介绍了一下股指期货的发展以及我国沪深300指数期货的相关知识，主要包括沪深300成分股的组成成分和各个行业所占的比例问题；在第二章中，通过对套保流程的分析，总结套保比率的模型，并对套保过程进行实证分析，主要是突出持仓的比例问题。在第三章中，针对期现套利和跨期套利分别进行了研究，包括套利的模型、无套利区间的确定、开平仓时机的确定等。以及在套利过程中应进行的资金管理和风险管理。在这一章中，将金融与计算机结合起来，利用C语言对现货组合进行构建，并分别对期现套利、跨期套利、资金管理进行实证分析。在第四章中，对本文进行了总结，包括文章的结构以及需要改进的地方。论文采用规范分析、归纳总结、实证分析、案例分析等方法，充分论证了自己的观点。对于新上市的股指沪深300的研究希望能够起到一定的作用。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
1 概论  8-11
  1.1 股指期货的介绍  8
  1.2 关于沪深300 指数  8-11
2 股指期货套期保值  11-24
  2.1 套期保值的基础知识  11-12
  2.2 股指期货套期保值  12-15
  2.3 股指期货套保比率的确定  15-22
  2.4 套期保值实证分析  22-24
3 股指期货套利及其策略研究  24-38
  3.1 期限套利模型和主要策略  24-31
  3.2 跨期套利模型和主要策略  31-35
  3.3 股指期货套利组合的管理  35-38
4 总结  38-39
致谢  39-40
参考文献  40-43
附录  43-48

股指期货套保与套利策略研究

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