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基于分数布朗运动和跳过程的股本权证定价模型

作　者: 杜文歌
导　师: 刘小茂
学　校: 华中科技大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 分数布朗运动跳过程股本权证定价公式稀释效应
分类号: F830.91
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 21次
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内容摘要

本文首先介绍了基于简单跳过程的期权定价公式,以及分数布朗运动的定义及性质,最后介绍了基于分数布朗运动的股本权证定价公式.第三章介绍了股本权证定价模型的背景.最后一章就是本文的核心工作:考虑到金融市场中资产价格具有的记忆性和长期相关性,本文模型首先假设股本权证标的资产价格服从分数布朗运动过程,又考虑到市场存在不确定因素而引起的价格巨大的波动,在模型假设中又引入了一个跳过程,并结合其他相关假设建立了股本权证定价模型,用一种简单的行之有效的数学方法去推导,首先得出权证定价的一般公式,接着再考虑股本权证行权后产生的稀释效应,得出稀释调整后的股本权证定价公式,并用容易计算的股票价格波动率替换公司值波动率得出相应的股本权证定价公式,在此基础上将其延伸到支付红利情况下.最后对全文做了总结,并对以后将要做的工作做了展望.

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
1 简单对称跳扩散模型  7-9
2 基于分数布朗运动的权证定价模型  9-13
  2.1 关于分数布朗运动  9-10
  2.2 基于分数布朗运动的股本权证定价公式  10-13
3 股本权证定价模型的背景介绍  13-15
4 基于分数布朗运动和跳扩散过程得股本权证定价方法  15-33
  4.1 基于分数布朗运动和跳过程的权证定价的一般公式  15-25
  4.2 基于分数布朗运动和跳过程的股本权证定价模型  25-30
  4.3 股本权证定价模型的延伸  30-31
  4.4 结论与展望  31-33
致谢  33-34
参考文献  34-37
附录攻读硕士学位期间发表的论文  37

基于分数布朗运动和跳过程的股本权证定价模型

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