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统计套利在中国贵金属期货投资决策中的应用研究

作　者: 强盛
导　师: 刘红丽
学　校: 华东理工大学
专　业: 工商管理
关键词: 贵金属期货市场统计套利协整均值回复
分类号: F724.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
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内容摘要

中国的期货市场经过二十多年的不断发展和壮大,已经成为了社会主业市场经济的重要组成部分。目前,黄金与白银期货品种都已经在上海期货交易所上市并已经启动了连续交易制度。中国贵金属期货市场的发展正面临着前所未有的机遇。本文对基于协整方法的统计套利相关理论进行了综述；分析了中国贵金属期货市场的投资品种和投资现状；给出了统计套利在中国贵金属期货市场应用的步骤；通过选取上海期货交易所黄金和白银主力合约的历史价格数据,对统计套利策略在中国贵金属期货市场的应用进行了实例分析；模拟检验了统计套利策略在中国贵金属期货市场的收益率。除此而外,本文对统计套利在中国贵金属期货市场应用的风险进行了分析,并提出了有效的风险控制策略以及实施过程中的原则,介绍了程序化交易在中国贵金属期货统计套利策略中的应用。通过本文的实例分析和模拟检验,为投资者在中国贵金属期货市场中的操作实践提供一种思路和借鉴。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-9
第1章引言  9-14
  1.1 研究背景  9-10
  1.2 国内外研究现状  10-11
  1.3 研究目的与意义  11-12
  1.4 主要研究内容  12-14
第2章统计套利相关理论综述  14-22
  2.1 统计套利的产生与发展  14-15
  2.2 统计套利的定义  15-17
  2.3 统计套利模型介绍  17-19
  2.4 统计套利的检验方法  19-20
  2.5 统计套利的应用前景  20-22
第3章中国贵金属期货市场中的投资现状分析  22-27
  3.1 中国贵金属期货市场投资的品种介绍  22
  3.2 中国贵金属期货市场的投资现状  22-24
  3.3 中国贵金属期货市场的投资前景  24-27
第4章统计套利在中国贵金属期货市场中的应用步骤及实例分析  27-42
  4.1 统计套利在中国贵金属期货市场上的应用步骤  27-28
  4.2 统计套利在中国贵金属期货市场上的实例分析  28-36
    4.2.1 统计套利数据的选取和分析  28-30
    4.2.2 序列单位根检验  30-32
    4.2.3 协整检验及分析  32-33
    4.2.4 格兰杰因果检验  33-34
    4.2.5 误差修正模型  34-36
  4.3 基于统计套利的中国贵金属期货市场交易方案  36-37
  4.4 模拟交易结果与收益率计算  37-39
  4.5 统计套利应用于中国贵金属期货市场的优势与局限  39-42
第5章统计套利在中国贵金属期货市场应用的风险分析及实施原则  42-47
  5.1 统计套利在中国贵金属期货市场应用的风险分析  42-43
  5.2 统计套利在中国贵金属期货市场应用的风险控制  43
  5.3 统计套利在中国贵金属期货市场实施过程中的原则  43-44
  5.4 程序化交易在中国贵金属期货统计套利策略中的应用  44-47
第6章结论与思考  47-49
致谢  49-50
参考文献  50-52
卷内备考表  52

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