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上市银行资本缓冲的股市周期效应研究-基于动态面板数据模型的经验分析
作 者: 卓荣康
导 师: 刘志军
学 校: 兰州商学院
专 业: 金融
关键词: 上市银行 资本缓冲 周期效应 股市 GMM估计
分类号: F224
类 型: 硕士论文
年 份: 2014年
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内容摘要
《巴塞尔协议Ⅲ》提出逆周期资本缓冲的政策框架,来缓解资本监管的顺周期效应给银行业经营稳定造成的不利影响。然而,目前国内外关于银行资本缓冲的周期效应的研究主要是关注资本缓冲与经济周期之的关系,只是考虑到经济周期的波动会给银行资本带来的影响,而并未考虑到股市周期的波动同样会给银行资本造成巨大的损失。因为经济周期的运行和股市的运行二者并非同步,股市是先行于经济发展的,因此,并不能笼统的只关注经济周期与银行资本缓冲的关系,逆经济周期的银行资本缓冲并不能保护到先行于经济周期之外的那部分股市周期中的银行资金。而在我国,即使已经明确规定分业经营的现状下,仍有银行资金通过各种渠道进入股市中博弈。因此,本文基于2000—2012我国上市银行的非平衡面板数据对上市银行资本缓冲与股市周期的关系进行实证分析得出以下结论:(1)我国上市银行资本缓冲具有显著的逆经济周期性和逆股市周期性;(2)我国银行资本水平的高低对资本缓冲有显著的影响;(3)我国股市会通过银行信贷对银行资本缓冲造成影响;(4)我国所有制结构和规模的差异会影响银行资本缓冲的周期行为。在经历过2008全球金融危机之后,我国上市银行资本缓冲已经具有了自我防范风险的特征。
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全文目录
摘要 4-5 Abstract 5-9 1 绪论 9-21 1.1 选题背景 9-10 1.2 研究目的及意义 10 1.3 国内外研究综述 10-19 1.3.1 国外相关研究综述 10-16 1.3.2 国内相关研究综述 16-17 1.3.3 文献评述 17-19 1.4 本文的研究思路和框架 19-20 1.5 创新与不足 20-21 2 理论基础 21-30 2.1 资本缓冲周期效应的基本概念 21-22 2.2 传统资本监管的顺周期效应分析 22-24 2.2.1 资本监管顺周期效应的宏观机制 22-23 2.2.2 资本监管顺周期效应的微观机制 23-24 2.3 银行资本缓冲的理论模型 24-28 2.4 假设检验的原理 28-30 2.4.1 序列相关检验原理 28 2.4.2 过度识别检验原理 28-30 3 银行资本缓冲的股市周期效应理论分析 30-35 3.1 银行信贷资金进入股市的渠道 30-32 3.1.1 合规渠道 30-31 3.1.2 违规渠道 31-32 3.2 股市波动对银行资本缓冲的的影响机制 32-35 4 上市银行资本缓冲股市周期效应实证分析 35-53 4.1 研究假设 35 4.2 样本与变量 35-38 4.3 模型设定 38-39 4.4 实证研究及结果分析 39-46 4.5 估计结果的稳健性分析 46-53 4.5.1 参数的稳健性检验 46-48 4.5.2 结论的稳健性检验 48-53 5 研究结论与研究展望 53-55 5.1 主要结论 53-54 5.2 研究展望 54-55 参考文献 55-59 后记 59
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