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证券公司承销业务风险内控机制研究

作　者: 巩志远
导　师: 吴世亮
学　校: 首都经济贸易大学
专　业: 金融学
关键词: 承销业务内部控制风险组织结构
分类号: F832.39
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

随着我国证券市场的不断发展,证券公司的承销业务规模也在不断扩大,证券承销业务作为证券公司核心业务之一,其高风险高收益的特性一直被各家证券公司所重视。我国证券公司近些年有了一定的发展并取得了一定的成绩,但也积累了一些问题。本文详细介绍了我国证券承销业务所面临的风险,同时揭示了我国证券公司内部控制存在的一些问题,例如,股权结构不科学,恶性竞争,过度包装等问题。正因为存在着这些问题,我国证券公司承销业务面临着巨大的风险,第一是系统风险,系统风险又叫市场风险,证券市场的波动,承销发行的方式以及国家宏观政策的调控都会给证券公司的承销业务带来风险。第二是审核风险,虽然2001年开始我国证券发行制度改为核准制,但证监会仍然有很大的权利,如果项目不能通过审核,证券公司将遭受损失。第三是竞争风险,优质项目越来越少,各个证券公司为了拿到项目进行恶意竞争。第四,是定价风险,定价不准确使证券公司自己包销所承销证券,占用证券公司现金。本文针对我国证券承销业务的上述风险,对我国证券承销业务内部控制提出以下建议：第一,分散股权结构,使各股东相互制衡,第二借鉴国外证券公司经验并结合我国证券市场实际情况设置合理的承销业务部门组织结构,第三,做好尽职调查明确权利义务。第四,为承销业务员工设置科学的激励机制,第五,加强承销业务部门内部的信沟通和信息公开力度。通过以上方法建立和完善承销业务的内部控制机制,防范和控制风险,提高承销业务和整个证券公司的盈利能力和企业形象。最后本文对我国证券承销业务各个环节的风险内控做了详细阐述。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-8
1 研究概论  8-10
  1.1 研究背景及意义  8-9
  1.2 全文结构与研究方法  9
  1.3 国内外研究现状  9-10
  1.4 本文创新  10
2 我国证券承销业务风险  10-19
  2.1 证券承销业务概述  10-11
  2.2 我国证券承销业务利益人关系  11
  2.3 我国证券承销业务风险  11-19
    2.3.1 系统风险  12-13
    2.3.2 审核风险  13-15
    2.3.3 发行定价风险  15-16
    2.3.4 竞争风险  16-18
    2.3.5 法律和信誉风险  18-19
3 内部控制理论概述  19-25
  3.1 内部控制基本概念  19-21
    3.1.1 内部牵制阶段  19-20
    3.1.2 内部控制制度阶段  20
    3.1.3 内部控制结构阶段  20
    3.1.4 内部控制整体框架阶段  20-21
  3.2 国外证券公司内部控制结构  21-24
    3.2.1 美林集团  21-22
    3.2.2 摩根斯坦利集团  22-23
    3.2.3 高盛集团  23
    3.2.4 日本证券公司  23-24
  3.3 我国证券公司内部控制现状  24-25
4 完善我国证券公司风险内控机制  25-34
  4.1 内控机制构建的目标  25-26
  4.2 构建内控机制的考虑因素  26
  4.3 完善我国证券公司内控机制的具体措施  26-34
    4.3.1 提高对内控体系的认识  26-27
    4.3.2 适度分散股权  27-28
    4.3.3 做好尽职调查、明确权利义务  28-29
    4.3.4 加强承销人员内控风险管理  29-32
    4.3.5 优化内部组织结构  32-34
    4.3.6 完善信息透明和沟通  34
5. 我国证券承销业务各环节的内部控制  34-40
  5.1 开发立项阶段的内部控制  34-36
    5.1.1 项目预立项  35-36
    5.1.2 前期开发  36
    5.1.3 立项申请  36
    5.1.4 立项审查  36
  5.2 正式立项尽职调查阶段的内部控制  36-37
    5.2.1 正式成立项目组  37
    5.2.2 项目执行方案确定  37
  5.3 制作材料上报审批阶段的内部控制  37-38
    5.3.1 项目内核  38
    5.3.2 上报中国证监会  38
  5.4 上市发行阶段的内部控制  38-40
    5.4.1 路演询价与定价  39
    5.4.2 证券发行及上市  39-40
  5.5 持续督导阶段的内部控制  40
6. 结束语  40-42
参考文献  42-44
致谢  44-45
在学期间发表的学术论文  45-46

证券公司承销业务风险内控机制研究

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