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我国商业银行中间业务定价研究

作　者: 鲁敏
导　师: 翟立宏
学　校: 西南财经大学
专　业: 金融学
关键词: 中间业务定价权定价策略定价模型
分类号: F832.2
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

随着经济的繁荣和金融改革的不断深化,社会对银行功能的要求发生了巨大的变化,银行业自身也面临着在微利时代同业竞争加剧、经营风险增多、存贷息差缩小、业务范围受限等问题的约束,较为单一的获利手段阻碍了我国银行业的健康发展。加入wTO以后,随着我国政府承诺下的业务领域逐渐对外资银行开放,各国外资银行利用他们在国际上的影响力,广泛应用电子网络、信息技术等高新技术,抢占了我国尚处在发展阶段的中间业务市场。相比外资银行中间业务先进的管理、规范的操作和成熟的定价机制,我国商业银行中间业务的发展比较缓慢。一方面,大部分国内商业银行的中间业务收入占总收入的比例仅为10%左右,远远低于美国和欧洲,与亚洲其他较为成熟的市场如日本、新加坡等相比,也存在一定差距；另一方面,国内商业银行中间业务品种少,范围窄,集中于传统的结算、汇兑、代收代付以及信用卡、信用证、押汇等产品,咨询服务类、投资融资类及衍生金融工具交易等高技术含量、高附加值的中间业务发展不足,覆盖面窄。近几年来,我国资本市场发展迅猛,大量资金以直接融资的方式,脱离银行中介直接进入资本市场,而利率市场化又进一步挤压了传统存贷业务的盈利空间。面对这种内忧外患的局面,积极发展中间业务,努力提高自身的竞争力,成为我国商业银行的必然选择。近些年来,许多西方国家商业银行的中间业务收入已成为其经营收入的主要来源。现阶段我国商业银行金融服务的发展取得了一定成绩,具有很大潜力,但在中间业务的发展中还存在许多问题,尤其表现在收费问题混乱,价格管理机制缺乏等方面。产品的价格是产品生命力的具体体现,商业银行中间业务的收费与定价问题直接影响其未来的生存和发展的空间。长期以来,我国商业银行中间业务作为传统业务的附属品,仅仅被当作提升服务水平,吸引客户资源的手段,低价或者免费的做法不仅是对银行资源的浪费,也违反了市场化经营的原则。《商业银行服务定价管理暂行办法》的颁布,明确了商业银行对中间业务收费的权利。我国商业银行如何利用已拥有的部分中间业务产品的自主定价权参与市场竞争,寻找定价优势,实现经营管理的目标,已成为一个重要的课题。目前对中间业务定价研究的著作,具有很高价值,然而也存在着一些不足之处。首先,沿用存贷款定价方法对中间业务产品进行定价,忽视了中间业务产品高附加值的特点,缩小了中间业务产品的盈利空间。其次,现有著作的研究对象是中间业务类产品,没有对不同产品进行区分,在定价方法和策略上,这种采用“一刀切”的做法缺乏科学性。在这种背景下,本文借助前人的研究成果,探讨了适合我国国情的中间业务产品的定价方式,分析了传统定价方法的缺陷和适用范围,提出了更为完善的综合定价模型。在研究方法上,本文运用理论与实例相结合的研究方式,采用了对比分析、实证分析和案例分析等多种研究方法。整篇文章按照以下几个部分逐步展开：(1)依据《商业银行中间业务暂行规定》对商业银行中间业务进行了界定,从定价原则、定价目标和定价的影响因素等几个方面对我国商业银行中间业务产品的定价体系进行了阐述。文章选取深圳发展银行1997年至2010年或有负债余额和非利息收入的数据,以或有负债余额近似代替中间业务产品的交易量,非利息收入近似当作中间业务收入,通过分析非利息收入对中间业务产品的收入弹性,剖析了我国商业银行中间业务产品定价中存在的问题。(2)从我国中间业务产品定价权的变迁切入,在政府指导定价时,政府和银行之间存在一个隐性的合同机制。在这种合同框架下,政府追求社会剩余最大化,若要达到政府定价的可行性和效率性,必须保证银行追求自身利益最大化的结果与政府目标一致。然而,文章通过建模分析得出,银行的努力程度越高,政府社会剩余最大化的目标越容易实现,而银行自身利润最大化的目标反而越难以实现,说明政府指导定价的无效性。在分析了银行自主定价的必要性之后,文章提出应该辩证的看待中间业务产品的定价权问题,进而提出我国中间业务产品的定价应该采取市场调节价为主,政府指导价为辅的两者相结合的定价方式。(3)在介绍商业银行中间业务产品的定价模型时,文章首先概述了三种单一定价模型的定价原理,通过分析,确定了这三种单一定价模型的适用范围。由于单一定价模型有着不可避免的缺陷,文章将银企关系、市场竞争和组合产品等多种因素综合考虑,提出了综合定价模型,并寻找目标函数和约束条件,分析了综合定价模型的求解方案。最后,结合我国商业银行的实际情况,将综合定价模型进行了调整。(4)本文选取了三个具有代表性的实例,介绍了定价模型在实际中的应用。将需求导向定价模型尝试性应用于网上银行业务的定价中,为我国的网上银行业务定价提出了很好的思路。文章的创新点在于将资本资产定价模型引入成本加成法中,提出了用资本收益率代替成本加成率,并用该方法对我国的信用卡业务定价进行了分析。第三个实例是将综合定价模型应用于组合产品定价中,并分析了该模型的优越性。最后,文章用ATM收费的案例,说明了在实际定价过程中,定价区间的调整,以使定价更加精准。(5)文章的结论部分对我国商业银行中间业务产品的定价提出了相关的建议。主张用作业成本法建立中间业务产品的成本核算和分摊体系；建立完善的信息管理系统；采用灵活的定价策略；加强中间业务产品定价的研究等。由于中间业务的研究在我国属于比较新的课题,而有关中间业务定价方面的实证研究比较少,加上银行数据的保密性,致使本文在写作过程中遇到很多困难。尽管笔者已尝试性的为某些中间业务产品的定价提出了一些思路,但由于笔者的知识面狭窄,能力有限,对很多问题仍然需要做进一步的探讨。(1)商业银行中间业务定价的决定因素是定性研究的难点之一。虽然笔者建立了新的模型,但考虑到很多因素无法定量,如银行信誉、客户心理等等,这些影响模型的复杂因素也有待进一步细化。(2)文章尝试用资本资产定价模型的资本收益率代替成本加成率,这种方法对非上市银行能否适用没有进行论证。此外,当年化后的资本收益率为负数时,能否仍然采用此方法,需要经过怎样的处理,也是本文需要继续思考的问题。(3)鉴于中间业务种类繁多,本文只针对其中部分产品的定价进行了讨论,未能兼顾所有业务。这些都将被寄望于以后的研究中,并力求有所突破。

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