学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

含交易费用的二元市场期权定价

作　者: 汪琼
导　师: 何穗
学　校: 华中师范大学
专　业: 金融数学
关键词: 二元市场交易费用未定权益期权复制自融资条件
分类号: F830.9
类　型: 硕士论文
年　份: 2008年
下　载: 51次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

期权定价问题是金融数学的核心问题之一。在无套利的假设下,期权定价问题的研究主要基于三种思想:套期保值、复制和均值。目前流行的Black- Scholes定价理论主要是基于均值的观点。后来的研究,尤其是Merton等人的研究,又形成了另两种观点,它们在对Black- Scholes理论的深化和推广中,起了关键作用。本文研究完全市场,无套利假设的条件下的二元证券市场的期权定价问题。在只考虑股票和债券的二元市场中,完全市场是指,每一种期权都可以由股票和债券的组合唯一复制的市场。基于复制的思想本文的目的就是找到复制期权的投资组合策略来解决一类含股票和债券双重交易费用期权定价。本文的主要工作如下:(1)对离散时间的情况,建立了含交易费用二元证券市场期权定价;(2)在自融资条件下,研究投资者的交易策略,并给出了含交易费用二元证券市场中自融资投资策略的等价条件;(3)证明了一定交易费用条件下,复制期权的自融资策略的存在性和唯一性;(4)根据自融资策略得到了含股票和债券双重交易费用的期权定价公式。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
1. 引言  7-8
2. 期权理论的回顾  8-12
  2.1 期权的产生与发展  8-9
  2.2 期权定价基本方法  9-12
3. 含交易费用的二元市场期权定价  12-23
  3.1 市场条件  12
  3.2 期权类型及基本性质  12-13
  3.3 二元市场模型  13-15
  3.4 自融资条件  15-16
  3.5 二元市场期权定价  16-23
4. 结束语  23-24
参考文献  24-25
在校期间发表的论文、科研成果等  25-26
致谢  26

含交易费用的二元市场期权定价

内容摘要

全文目录

相似论文