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我国商业银行利率风险度量分析

作　者: 李龙梅
导　师: 魏刚
学　校: 山东大学
专　业: 概率论与数理统计
关键词: 利率风险久期模型 Nelson-Siegel模型
分类号: F224;F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

利率风险管理在商业银行的经营管理中占据着重要的地位,我国商业银行也不例外。随着我国利率市场化的不断深入,利率波动性越来越大,对利率风险的管理也就显得越来越重要。商业银行利率风险识别、计量、控制是一项十分复杂的系统工程,它涉及的范围很广,包含的内容也极多。本文针对其中的关键一环利率风险度量做出较为系统的研究。首先,本文介绍了国内外商业银行广泛采用的三种利率风险度量技术：利率敏感型缺口模型,修正久期-凸度缺口模型以及VaR模型。其次,本文对这三种度量利率风险的方法进行了多方面的比较分析。一方面,利率敏感型缺口模型只是针对利率变化导致净利息收入的实际变化而提供一种粗略的静态估计,其精确性明显要低于修正久期-凸度缺口模型和VaR模型。另一方面,用于估计金融市场风险的VaR模型虽然具有很多优点,但是目前我国商业银行仍然不具备引入该模型的条件,如数据的不足问题等。通过对各种模型的分析,本文得出：现阶段最适合我国商业银行利率风险度量模型是修正久期-凸度缺口模型。再次,本文通过对上交所和深交所的国债数据以及我国中国银行资产负债表的实际数据的计算和分析,说明目前我国商业银行运用修正久期-凸度缺口模型对利率风险进行测量是可行的。最后,针对本文探讨的方法和遇到的问题,提出建议政策。

全文目录

摘要  8-9
Abstract  9-10
第一章引言  10-13
  1.1 背景介绍  10
  1.2 本文的目的、意思及内容安排  10-13
    1.2.1 本文的目标  11-12
    1.2.2 本文的安排  12-13
第二章利率风险度量模型  13-24
  2.1 商业银行利率风险的简介  13-15
    2.1.1 商业银行利率风险的概述  13-14
    2.1.2 商业银行利率风险的类型  14-15
  2.2 利率风险度量模型的概述  15-22
    2.2.1 利率敏感型缺口模型  16-17
    2.2.2 修正久期-凸度缺口模型  17-21
    2.2.3 VaR模型  21-22
  2.3 各种模型比较分析  22-24
第三章修正久期-凸度缺口模型的实证研究  24-53
  3.1 到期收益率的确定  24-34
    3.1.1 一元线性回归模型  27
    3.1.2 指数模型  27-28
    3.1.3 Nelson-Siegel模型  28-34
  3.2 商业银行资产负债的分类  34-42
  3.3 修正久期缺口和凸度缺口的计算  42-50
  3.4 利率风险的度量  50-53
第四章政策建议  53-56
参考文献  56-59
致谢  59-60
学位论文评阅及答辩情况表  60

我国商业银行利率风险度量分析

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