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建行麓山支行利率风险管理研究

作　者: 徐枫
导　师: 龙海明
学　校: 湖南大学
专　业: 工商管理
关键词: 利率风险建行麓山支行利率风险管理
分类号: F832.2
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
下　载: 42次
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内容摘要

自20世纪70年代以来,随着布雷顿森林体系的崩溃、放松管制的实施、金融市场自由化浪潮的兴起,固定收入证券市场的波动性加剧,利率风险成为国际银行业经营困难的主要根源之一。随着利率市场化改革的不断深入以及中国加入世界贸易组织,建行麓山支行面临的利率风险也逐渐增大,加强利率风险管理显得尤为重要。在这种背景下,对利率风险进行度量与管理具有重要的理论意义和实践价值。我国自1996年以来,也不断加快了利率市场化的脚步。利率市场化改革是我国建立和完善社会主义市场经济的内在要求,是我国金融业在WTO框架下走向市场、适应经济全球化的重要步骤之一。伴随着利率市场化的推进,利率风险也将成为建行麓山支行所面临的最重要的风险之一。但是,目前建行麓山支行对利率风险管理的研究并不重视,这方面的理论研究和实践都很少。因此,积极地学习和借鉴西方先进的利率风险管理理论和技术,对于提高建行麓山支行的利率风险管理水平、提升商业银行经营效益、增强建行麓山支行的国际竞争力均具有举足轻重的意义。本文从利率决定理论、逆向选择理论和利率期限结构理论等几个不同方面进行切入,较为全面地阐述了利率风险管理的理论基础。客观地分析了建行麓山支行利率风险的主要表现形式,对建行麓山支行利率风险的成因进行了剖析,指出了目前建行麓山支行利率风险管理存在的问题。在此基础上,对建行麓山支行利率风险管理的技术路径进行了梳理:一方面结合实际,将利率敏感性缺口方法、久期-凸度缺口方法和有效久期-凸度方法应用于建行麓山支行风险识辨和度量中;另一方面,对如何规避和控制利率风险,提出了两种切实可行的方法,即利率敏感性缺口管理方法和基于OAS模型的有效久期-凸度方法,后者是目前较为新颖的利率风险管理方法,并被广泛应用。在实际运用中,两种方法通常可以综合运用。本文还分析了利率敏感性缺口管理在建行麓山支行的成功运用,考虑到利率风险形成的复杂性,建行麓山支行应从战略高度重视并完善其利率风险管理体系,确定利率风险管理在资产负债管理中的核心地位,建立完善的金融产品风险定价机制,完善利率风险内部控制制度,建立科学的利率风险管理流程,强化金融创新。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-11
插图索引  11-12
附表索引  12-13
第1章绪论  13-21
  1.1 选题背景及研究意义  13-15
    1.1.1 选题背景  13-14
    1.1.2 研究意义  14-15
  1.2 文献综述  15-18
    1.2.1 国外文献综述  15-17
    1.2.2 国内文献综述  17-18
  1.3 研究方法与研究内容  18-19
    1.3.1 研究方法  18-19
    1.3.2 研究内容  19
  1.4 相关概念界定  19-20
    1.4.1 利率风险  19-20
    1.4.2 期权调整利差（OAS）  20
  1.5 本文的创新点  20-21
第2章利率风险管理的理论基础  21-30
  2.1 利率决定理论与利率风险管理  21-24
    2.1.1 利率决定理论  21-24
    2.1.2 利率决定理论是利率风险管理的前提  24
  2.2 逆向选择理论与利率风险管理  24-26
    2.2.1 逆向选择理论  24-25
    2.2.2 逆向选择理论是利率风险管理的理论基础  25-26
  2.3 利率期限结构理论与利率风险管理  26-30
    2.3.1 利率期限结构理论  26-28
    2.3.2 利率期限结构理论是利率风险管理的重要依据  28-30
第3章建行麓山支行利率风险管理现状分析  30-35
  3.1 利率风险的主要表现  30-31
    3.1.1 利率敏感性缺口所引发的收益风险  30
    3.1.2 利率变动引起的客户潜在选择权风险  30-31
    3.1.3 存贷款利率波动不一致引发的利率结构风险  31
    3.1.4 因金融体制改革滞后而产生体制风险  31
  3.2 建行麓山支行利率风险成因分析  31-33
    3.2.1 内部成因  31-32
    3.2.2 外部成因  32-33
  3.3 建行麓山支行利率风险管理存在的主要问题  33-35
    3.3.1 利率风险管理制度层面的问题  33
    3.3.2 利率风险管理技术层面的问题  33-35
第4章建行麓山支行利率风险管理的技术路径  35-48
  4.1 利率风险识辨与度量  35-38
    4.1.1 利率风险的识辨  35-37
    4.1.2 利率风险的度量  37-38
  4.2 建行麓山支行利率风险管理的路径分析  38-45
    4.2.1 利率敏感性缺口模型及其适应性分析  38-42
    4.2.2 基于OAS 模型的有效久期-凸度方法及其效应分析  42-45
    4.2.3 建行麓山支行的路径选择  45
  4.3 利率敏感性缺口分析方法在建行麓山支行的具体应用  45-48
    4.3.1 建行麓山支行各项业务基本情况  45-46
    4.3.2 建行麓山支行利率敏感性缺口的计算  46
    4.3.3 利用利率敏感性缺口进行利率风险分析  46-47
    4.3.4 采取主动性利率敏感性缺口管理策略  47-48
第5章建行麓山支行利率风险管理战略抉择  48-56
  5.1 确立利率风险管理在资产负债管理中的核心地位  48-49
    5.1.1 建立高效完善的资产负债管理组织体系  48
    5.1.2 调整资产负债结构降低差额风险  48
    5.1.3 建立利率风险衡量系统  48-49
  5.2 完善技术手段建立金融产品风险定价机制  49-51
    5.2.1 建立金融产品风险定价机制  49-50
    5.2.2 完善金融产品风险定价机制  50-51
  5.3 以机制建设为抓手完善利率风险内部控制制度  51-52
    5.3.1 设立专门的利率风险管理部门  51-52
    5.3.2 构建利率风险管理的决策及执行机制  52
    5.3.3 建立利率风险管理的监督反馈机制  52
  5.4 建立科学的利率风险管理流程  52-54
    5.4.1 强化对利率风险的预测与识别  52
    5.4.2 加强对利率风险的测度  52-54
    5.4.3 提高利率风险控制水平  54
  5.5 强化以利率风险管理为核心的金融创新  54-56
结论  56-58
参考文献  58-61
致谢  61

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