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会计盈余的稳健性：1995-2005

作　者: 王亮飞
导　师: 苏君
学　校: 北京工商大学
专　业: 会计学
关键词: 稳健性会计盈余证券监管会计准则制定
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
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内容摘要

本文以会计盈余的稳健性作为切入点,试图揭示会计信息与其背后的制度安排之间的关系。在近十多年来的会计改革和资本市场改革中,会计盈余在资本市场中的地位举足轻重。它作为投资者决策参考的重要指标,不仅成为证券监管的手段,而且也是会计准则制定者精心打造的对象。本文探讨的主要内容,正是上市公司监管环境的演进如何对会计盈余稳健性产生影响。基于这一思路,本文选取1995至2005年在中国深、沪证交所上市的A股公司作为样本,运用并拓展了Basu(1997)模型,从4个方面考察会计盈余稳健性的变化及其特征:(1)会计盈余的稳健性在不同年度是否有差异?(2)负的盈余变化是否比正的盈余变化具有更强的反转速度?(3)1999年和2001年不仅是我国证券监管的标志年份,也是会计改革走向成熟的拐点。那么这两年前后,上市公司的会计数字是否也会表现有盈余稳健性的不同?(4)证券监管中对会计盈余的运用是否会对盈余稳健性产生影响?本文的研究结果表明,(1)会计盈余的稳健性在总体上是存在的,而且在不同年度也不尽相同;(2)负的盈余的反转程度要高于正的盈余;(3)1999年特别是2001年之后,会计盈余的稳健性进一步加强;(4)不同净资产收益率背景的公司盈余稳健性存在差别。本文还通过盈余分布的直方图形式观察ROE水平值及其变化值的特点,发现盈余分布无论是在2001年之前,还是2001年之后都是不对称的,而且与证监会的监管指标紧密相关。令人惊奇的是,当本文在控制监管因素的影响后,2001年前的样本没有表现出盈余的稳健性,而2001年之后的结果却恰恰相反。这些研究结论表明,2001年之前,盈余稳健性的实质是上市公司对监管的迎合和对利润的操纵;而2001年之后,随着证券监管力度的加大和会计改革的深入,良性的盈余稳健性也在一定程度上得以释放。本文从两方面拓展了盈余质量领域的研究,一是用十多年的样本系统性地对会计盈余稳健性的特征进行实证分析;二是结合上市公司的监管环境来考察其变化。本文关于2001年之后样本的实证发现也是极具创新意义的:迎合监管和利润操纵并不是盈余稳健性的全部。本文的研究,对于监管者、会计准则制定者理解会计信息在资本市场中的重要性,以及理解会计信息与监管环境之间的相互作用,进而努力培育供给和需求高质量会计信息的市场机制,具有重要意义。

全文目录

中文摘要  2-4
Abstract  4-9
第一章绪论  9-12
  一、写作的缘起  9-10
  二、本文研究的目的  10
  三、本文的创新  10-11
  四、本文的结构安排  11-12
第二章文献回顾  12-21
  一、稳健性的定义  12-13
  二、会计盈余稳健性的存在  13-15
    （一）基于时间序列（time-series）数据研究的证据  13-15
    （二）基于横截面（cross-sectional）数据研究的证据  15
  三、会计盈余稳健性的度量  15-18
    （一）关联研究法(association study)  15-17
    （二）事件研究法(event-based study)  17-18
  四、会计盈余稳健性产生的原因  18-19
  五、评述及思考  19-21
第三章制度背景  21-30
  一、概述  21-23
  二、证券监管改革：对于会计盈余的重视  23-26
    （一）新股发行  23-24
    （二）配股  24-25
    （三）特别处理  25
    （四）暂停、终止上市  25-26
  三、会计改革和会计准则制定：“稳健”无根  26-30
    （一）会计核算与会计监管制度改革  26-27
    （二） “救火式”准则制定的尴尬  27-29
    （三）会计准则规范与证券监管的矛盾:以《债务重组》准则为例  29-30
第四章假说的提出  30-37
  一、关于盈余稳健性存在的假说  30-34
    （一）稳健性原则与契约性质的一致性  30-31
    （二）稳健性原则在会计实务中的表现  31-34
  二、关于监管环境对盈余稳健性影响的假说  34-37
第五章研究设计  37-42
  一、会计盈余稳健性的实证度量  37
  二、关于Basu(1997)模型的讨论  37-39
  三、本文对Basu(1997)模型的扩展  39-40
  四、样本、数据及描述性统计  40-42
第六章实证结果与分析  42-55
  一、不同年度会计盈余的稳健性  42-45
  二、正负盈余的反转性  45-46
  三、“1999”和“2001”年：为何成为分水岭  46-47
  四、不同净资产收益率背景的公司盈余稳健性的差别  47-49
  五、盈余稳健性的真相  49-55
    (一) 盈余分布  50-53
    (二) 对融资标准影响的控制  53-55
第七章结论、研究意义与研究局限  55-59
  一、结论  55-56
  二、研究意义  56-57
  三、本文的研究局限  57-59
参考文献  59-62
攻读硕士学位期间的研究成果  62-63
后记  63

会计盈余的稳健性：1995-2005

内容摘要

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