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基于Credit Metrics模型的商业银行信用风险度量实证研究

作　者: 夏俊根
导　师: 梁静溪
学　校: 哈尔滨理工大学
专　业: 产业经济学
关键词: 信用风险 Credit Metrics模型在险价值蒙特卡罗方法
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

信用风险是当前我国商业银行面临的主要风险之一。美国次级信贷危机的蔓延更使银行意识到加强信用风险监管的必要性。信用风险的度量与管理已经成为商业银行经营管理的核心内容。然而,由于我国商业银行经营体制还不够完善,信用风险管理水平还比较落后,而且,随着近几年商业银行业务的不断扩张,商业银行所承受的信用风险还在不断加大。因此,研究信用风险的特征,建立合适的度量模型,精确地定量分析商业银行所面临的信用风险,以及提出相应的对策措施,是当前商业银行提高其经营管理水平,降低信用风险的必然要求。本论文首先阐述了信用风险的基本概念,分析了信用风险的特征。其次,在综述相关理论和现代信用风险度量模型的基础上,引入Credit Metrics模型,对我国商业银行的信用风险度量进行实证分析。实证分析首先根据实际情况选取A商业银行的样本数据。其次,根据Credit Metrics模型参数的需要,通过分析历史数据并集合国外成熟的数据的方法确定银行的信用风险转移矩阵、违约率和违约回收率;并根据国债市场收益率数据得到远期收益率曲线;同时对资产相关系数进行假设。再次,根据前文计算所得参数,通过蒙特卡罗仿真和Cholesky分解技术,利用Matlab编程技术,计算出A银行10笔贷款的组合价值及在险价值。实证研究表明A商业银行当前贷款组合风险价值合理,处于风险可以控制状态,表明A银行信贷结构合理,风险管理水平较高;同时表明以Credit Metrics模型计量商业银行风险价值具有合理性。最后,在分析Credit Metrics模型应用于我国商业银行不足之处的基础上,提出相应的改进措施:建立违约率数据库;促进信用评级的发展;完善远期收益率曲线;加快对风险管理人才的培养。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-11
第1章绪论  11-25
  1.1 论文选题背景及意义  11-12
  1.2 国内外研究综述  12-23
    1.2.1 国外相关研究综述  12-15
    1.2.2 国内相关研究综述  15-22
    1.2.3 研究述评  22-23
  1.3 主要研究内容及方法  23-24
    1.3.1 主要研究内容  23
    1.3.2 主要研究方法  23-24
  1.4 技术路线  24-25
第2章信用风险特征及Credit Metrics 模型概述  25-35
  2.1 信用风险含义  25-26
    2.1.1 风险  25
    2.1.2 信用风险  25-26
  2.2 信用风险特征  26-29
    2.2.1 信用风险概率分布具有可偏性  27-28
    2.2.2 信用风险的非系统性  28
    2.2.3 信用风险数据不易获取  28-29
  2.3 Credit Metrics 模型概述  29-34
    2.3.1 模型的分析框架  29-31
    2.3.2 模型的基本思想  31-32
    2.3.3 单笔贷款信用风险  32-34
    2.3.4 贷款组合信用风险  34
  2.4 本章小结  34-35
第3章基于Credit Metrics 的A 银行信用风险分析  35-55
  3.1 A 银行的基本情况  35-38
    3.1.1 A 商业银行的确定  35
    3.1.2 A 商业银行信用风险管理现状  35-36
    3.1.3 样本数据的选择  36-38
  3.2 基于模型的A 银行参数计量  38-44
    3.2.1 违约率和违约回收率的确定  38-39
    3.2.2 信用转移矩阵的确定  39-40
    3.2.3 远期收益率曲线的确定  40-43
    3.2.4 资产相关系数的确定  43-44
  3.3 单笔资产价值与资产组合风险价值  44-47
    3.3.1 单笔资产价值  44-46
    3.3.2 组合资产价值  46-47
  3.4 利用Monte Carlo 模拟求组合信用风险  47-53
    3.4.1 Monte Carlo 模拟与Cholesky 分解技术原理  47-50
    3.4.2 组合资产价值计算步骤  50-52
    3.4.3 组合的风险价值  52-53
  3.5 结果分析  53-54
  3.6 本章小结  54-55
第4章基于应用价值的Credit Metrics 模型不足  55-60
  4.1 历史数据的统计较为复杂  55-56
  4.2 信用评价体系不够完善  56-57
    4.2.1 缺乏有效的内部信用评级制度  56
    4.2.2 商业信用评级机构还不够成熟  56-57
  4.3 缺乏相应的风险管理人才  57-58
  4.4 缺乏完善的风险管理系统  58-59
  4.5 本章小结  59-60
第5章基于应用价值的Credit Metrics 模型改进  60-67
  5.1 建立违约率数据库  60-61
  5.2 促进信用评级的发展  61-63
    5.2.1 促进外部信用评级的发展  61-62
    5.2.2 建立有效的信息收集和处理系统  62
    5.2.3 加强社会信用文化建设  62-63
  5.3 完善远期收益率曲线  63-65
  5.4 加强风险管理人才培养  65-66
  5.5 本章小结  66-67
结论  67-68
参考文献  68-72
附录1 贷款现值表  72-75
附录2 Matlab 主程序  75-81
攻读硕士学位期间发表的学术论文  81-82
致谢  82

基于Credit Metrics模型的商业银行信用风险度量实证研究

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