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基于DEA的上市公司信用风险评估研究

作　者: 孙柏
导　师: 熊正德
学　校: 湖南大学
专　业: 企业管理
关键词: 信用风险评估 DEA MDA Nomal/Worst DEA 分层技术
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2006年
下　载: 258次
引　用: 3次
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内容摘要

我国金融市场尚处于转轨和新兴发展阶段,信用风险评估的方法和手段较为落后,对上市公司信用风险评估分析主要采用传统的静态比率分析等定性方法,以至于上市公司信用风险评估经常出现错判误判现象,专门针对上市公司特点而进行信用风险评估的实用模型还不多见。本文以我国上市公司信用风险为主要研究对象,以上市公司的信用风险程度与其财务情况的相关性为切入点,用基于新的(Worst DEA)概念框架下的DEA技术并对比古典的多元判别分析(MDA)来研究我国上市公司信用风险评估问题。研究内容主要包括基础理论、模型构建和应用研究三大部分,共分四章撰写。第1章介绍了研究的选题来源、学术背景、意义及国内外的研究动态。提出了本文的研究框架及技术路线。第2章从上市公司信用及信用风险为引入点对上市公司信用风险评估理论基础进行研究,并对古典的多元判别分析(MDA)和DEA方法的评估基础和思路作了详细介绍。第3章在前两章分析的基础上,从实际数据的特点出发,构建了符合我国制造业上市公司实际情况的DEA模型。第4章对比分析了检测样本上市公司被ST处理前四年运用DEA和MDA模型进行信用风险评估的实证研究结果,并以此来对我国上市公司信用风险管理提出指导意见。研究结果表明,Normal/Worst DEA模型能较好地对上市公司信用风险进行评估,具有超前4年的预测能力,精确度较之主流的MDA模型更高,能有效地识别中国上市公司的信用风险及其变化,为我国上市公司信用风险评估和管理方面提供了重要的思路和方法。

全文目录

学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书  4-5
摘要  5-6
Abstract  6-10
插图索引  10-11
附表索引  11-12
第1章绪论  12-24
  1.1 选题背景与意义  12-13
  1.2 文献综述  13-21
  1.3 研究方法、主要内容及框架  21-24
第2章上市公司信用风险评估理论研究  24-48
  2.1 信用风险与上市公司信用风险  24-27
    2.1.1 信用及信用风险  24-25
    2.1.2 上市公司信用及其信用风险  25-27
  2.2 信用风险评估理论  27-30
    2.2.1 信用风险评估的规范理论  28-30
    2.2.2 信用风险评估的实证理论  30
  2.3 多元判别分析方法（MDA）相关理论  30-32
    2.3.1 多元判别分析方法（MDA）  30-31
    2.3.2 Z 值模型  31
    2.3.3 多元线性判别分析（MDA）模型构建  31-32
  2.4 DEA 相关理论  32-42
    2.4.1 DEA 概述  32-34
    2.4.2 DEA 方法的基本思想与模型  34-42
  2.5 DEA 方法在上市公司信用评估中的应用  42-47
    2.5.1 Normal/Worst DEA 概念  42-43
    2.5.2 分层技术及其应用  43-45
    2.5.3 DEA 模型的不变性  45-47
  2.6 小结  47-48
第3章基于DEA 的上市公司信用风险评估模型构建  48-61
  3.1 实证研究设计  48
  3.2 模型构建  48-61
    3.2.1 样本的采取和数据的统计分析  48-53
    3.2.2 DEA 模型的选择  53-56
    3.2.3 DEA 模型分析层次的确定  56-61
第4章实证结果及其分析  61-70
  4.1 检测样本 DEA 模型实证结果  61-62
  4.2 上市公司信用风险的多元线性判别模型研究  62-68
    4.2.1 MDA 模型实证分析  62-64
    4.2.2 MDA 模型有效性检验  64-67
    4.2.3 临界值的确定  67-68
  4.3 DEA 模型与 MDA 模型预测结果比较分析  68-70
结论  70-74
参考文献  74-80
附录 A 攻读硕士学位期间发表的论文  80-81
附录 B DEA 模型计算机程序源码(Martlab 6.5)  81-82
致谢  82

基于DEA的上市公司信用风险评估研究

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