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商业银行股权结构与绩效研究

作　者: 张莉
导　师: 杨芸
学　校: 安徽大学
专　业: 经济学
关键词: 股权结构经营绩效商业银行
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

在当前形势下,我国是一个发展中国家,国内金融部门是我国的经济发展资金的主要来源,在所有的融资渠道中,商业银行占据着绝对的优势。在当今经济飞速发展的形势下,正在逐步实现金融国际化,同时,我国也正在不断加强金融体制改革,并实现全面对外开放,我国银行业在新形势下面临着巨大的挑战：一方面,必须面对日趋激烈的国内竞争,另一方面,许多外资银行也正在与国内的商业银行进行非常激烈的竞争,并逐步抢滩中国。如果我国商业银行的整体竞争力不能得到有效的提高,那么,我国商业银行就很难顺利运行,甚至会面临许多不利于金融稳定并阻碍经济发展的重大挫折。所以,必须综合、客观的分析和评价当前我国商业银行的绩效情况,发现我国商业银行经营过程中的问题所在,从而提出科学、合理的能够使我国商业银行的绩效提高的对策,最终使我国商业银行在激烈的市场竞争中站稳脚跟。因此,在我国银行业普遍实行改革、深化改革,以及资本市场不断扩展的今天,深入探讨商业银行股权结构与经营绩效之间的关系,是一项非常有意义的工作。股权结构决定着公司的内部治理安排,如董事会结构、经理人员股权激励等实际上都是公司内部权力配置的结果,而公司内部权力配置的状况将会影响到公司生产经营的成果；同时,公司的一些外部治理措施,如控制权市场,实际上也是以公司的股权结构为前提条件,不同的股权结构会导致控制权市场的不同运作方式。这样可得出结论：股权结构通过公司治理机制这一中间环节影响公司绩效。只有股权结构合理才能建立完善的公司治理机制,也只有建立起完善的公司治理机制才能实现公司的有效运营,进而保证公司取得良好的绩效。因此对股权结构与公司绩效之间关系的研究具有重要的理论价值和实践意义。对于一个国家的经济的发展和金融的稳定来说,商业银行的健全和发展起着举足轻重的作用。作为发展中国家,我国经济所需资金主要来源于国内金融部门,在所有的融资渠道中,商业银行占据着绝对的优势。所以,商业银行的经营绩效一方面,在微观上,对于银行体系的正常运营和公司核心竞争力具有非常严重的影响,另一方面,在宏观上,对于能否优化配置经济资源和保证经济增长质量的提高具有非常严重的影响。经过多年来的不断持续发展,我国商业银行的规模正在变得越来越大,并且会不断发展壮大,目前在我国的国民经济中已经占据非常关键的地位。然而,当前我国仍然处在转变经济发展方式的阶段,已经由过去的计划经济体制转变成为市场经济体制,我国商业银行由于各种原因而竞争意识不足,相对于成熟市场国家来说,我国商业银行的经营绩效仍然很低,还有很长的一段路需要走。我国商业银行不断发展的内在要求决定了必须大力提高商业银行经营绩效,由于我国的资本市场的很晚才起步、发展有待改进,我国仍然必须通过银行部门筹集用来进行经济活动的大部分资金,所以,进行金融改革的首要任务就是要使我国银行体系的正常发展得到可靠的保障,才能够有利于我国的经济发展。商业银行顺利运行的基础是商业银行的股权结构,在很大程度上,商业银行的股权结构是否有效直接关系到商业银行的长远发展,直接关系到商业银行的经营绩效的高低。采用股权改革的方法,是否一定能够保证商业银行的经营绩效的提高?进行股权改革与公司绩效到底是什么关系?股权结构是如何影响公司绩效的?什么样的股权结构是合理的股权结构?怎样才能建立合理的商业银行的股权结构?本文从公司的股权结构与经营绩效的关系入手,结合商业银行公司治理的特殊性,比较分析了中外商业银行股权结构特征,找出我国商业银行股权结构存在的不足之处,通过优化股权性质来完善公司治理内部机制,优化股权集中度来完善公司治理外部机制,以求构造一个科学、合理、有效的商业银行公司治理的产权基础。

全文目录

摘要  3-5
ABSTRACT  5-10
第1章导论  10-17
  1.1 研究背景、目的与意义  10-11
  1.2 相关概念的理论界定  11-14
    1.2.1 股权和股权结构的定义  11-13
    1.2.2 股权集中度  13
    1.2.3 公司绩效  13-14
    1.2.4 股权制衡  14
  1.3 研究方法、研究思路和结构内容  14-15
  1.4 本文的创新点和存在的不足之处  15-17
第2章理论分析与文献回顾  17-27
  2.1 理论基础  17-23
    2.1.1 委托代理理论  17
    2.1.2 控制权理论  17-18
    2.1.3 利益相关者理论  18-20
    2.1.4 股权制衡理论  20-22
    2.1.5 公司所有权路径依赖理论  22-23
  2.2 股权结构与公司绩效关系的理论分析  23-27
    2.2.1 股权集中度对公司绩效的影响  23-24
    2.2.2 股权属性对公司绩效的影响  24-25
    2.2.3 相互制衡的股权结构对公司绩效的影响  25-27
第3章国内外商业银行股权结构的比较分析  27-37
  3.1 商业银行股权结构的一般模式  27
  3.2 我国商业银行股权结构的主要特点  27-29
  3.3 我国商业银行股权结构的现状  29-33
  3.4 美、日两国商业银行的股权结构特点及有效性  33-35
    3.4.1 美国商业银行股权结构特点及股权结构有效性  33-34
    3.4.2 日本银行业股权结构特点及股权结构有效性  34-35
  3.5 我国商业银行股权结构存在的问题  35-37
第4章商业银行股权结构与公司绩效的实证研究  37-48
  4.1 方法和指标选取  37-38
  4.2 股权集中度与经营绩效的相关性分析  38-42
  4.3 股权属性与经营绩效的相关性分析  42-46
  4.4 我国商业银行股权结构与公司绩效关系现状的原因分析  46-48
第5章我国商业银行股权结构的优化路径及对策  48-52
  5.1 降低国有股的比例,实行分散化的股权结构  48
  5.2 达到多股制衡  48-49
  5.3 引导和鼓励有条件的法人主体入股商业银行  49
  5.4 引导和鼓励境内外机构投资者入股商业银行  49-50
  5.5 建设与改进资本市场,使流通股的作用得到充分的发挥  50-51
  5.6 建立健全相关法律法规,使中小股东的利益受到保护  51-52
主要参考文献  52-54
致谢  54-55
攻读学位期间发表的学术论文目录  55

商业银行股权结构与绩效研究

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