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资产证券化操作风险研究

作　者: 吴桂修
导　师: 傅浩
学　校: 西南交通大学
专　业: 产业经济学
关键词: 资产证券化操作风险风险点 CAPM模型风险控制体系
分类号: F832.51
类　型: 硕士论文
年　份: 2007年
下　载: 263次
引　用: 1次
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内容摘要

资产证券化是20世纪70年代全球金融市场最具活力的金融创新之一。我国在2005年11月以建行建元和开元一期为试点项目的信贷资产证券化标志着我国资产证券化的正式实施,在这两年的时间里,项目进展举步唯艰,究其原因:除了市场因素,不乏操作风险的影响。为了让资产证券化各流程机构充分重视操作风险、感知操作风险,监管机构充分认识到证券化结构上的操作风险,本文基于操作风险管理理论,对我国资产证券化的操作风险进行了风险识别、风险评估和风险管理建议。首先,对操作风险的识别:根据我国资产证券化各业务流程的工作内容和制度要求,按照巴塞尔委员会对操作风险的划分标准,对资产证券化的业务流程:发起机构、受托机构、贷款服务机构、资金保管机构以及其他为证券化交易提供服务的机构进行了风险点的识别;选取了113起我国金融机构的实际操作风险案例,对资产证券化操作风险进行了统计分析。其分析结论为:操作风险广泛存在于我国的银行、证券,保险、资产证券化等金融机构;内部欺诈、过程管理和工作状况是资产证券化可能面临的主要操作风险;金融高层领导是导致操作风险损失发生的主要因素。其次,对操作风险的评估:以我国资产证券化的试点项目——建行建元与开元一期的实际运作情况,运用CAPM理论模型,对证券化的操作风险进行了定量研究,并通过实际风险分析给予了检验。研究结论认为:以收入为被解释变量的CAPM模型可以在某种程度上反映操作风险值的大小;从2005年12月到2007年4月,我国资产证券化试点项目所产生的操作风险在合理范围内;目前,开元一期的操作风险小于建行建元。最后,文章分析了我国金融机构操作风险管理现状及根源,并提出防范与控制资产证券化操作风险的具体措施。

全文目录

摘要  6-7
Abstract  7-11
第1章绪论  11-18
  1.1 研究目的  11-12
  1.2 研究意义  12-13
  1.3 国内外相关文献综述  13-17
    1.3.1 国外相关文献综述  13-15
    1.3.2 国内相关文献综述  15-17
  1.4 主要内容  17
  1.5 研究方法  17
  1.6 文章的创新性  17-18
第2章资产证券化及操作风险的基本理论  18-30
  2.1 资产证券化的基本理论  18-25
    2.1.1 概述  18-19
    2.1.2 资产证券化的基本原理  19-21
    2.1.3 资产证券化的操作流程  21
    2.1.4 资产证券化的操作风险  21-25
  2.2 操作风险管理的基本理论  25-30
    2.2.1 操作风险概念的界定  25-26
    2.2.2 操作风险管理的分类  26-28
    2.2.3 操作风险管理分析框架  28-30
第3章资产证券化操作风险的识别  30-45
  3.1 资产证券化操作风险分析  30-37
  3.2 资产证券化操作风险案例分析  37-45
第4章资产证券化操作风险的评估  45-56
  4.2 定性评估  45-47
  4.2 定量评估  47-50
  4.3 基于CAPM模型的操作风险定量研究  50-56
第5章资产证券化操作风险管理建议  56-63
  5.1 我国金融机构操作风险管理现状  56-58
  5.2 我国金融机构操作风险产生根源  58-59
  5.3 资产证券化操作风险管理建议  59-63
结论  63-65
致谢  65-66
参考文献  66-70
附录  70-72
攻读硕士学位期间发表论文  72

资产证券化操作风险研究

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