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投资于多种资产的周期风险模型

作　者: 王华
导　师: 荣喜民
学　校: 天津大学
专　业: 运筹学与控制论
关键词: 调节系数破产概率最优投资周期环境鞅
分类号: F840
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

本文在完全市场中研究保险基金的组合投资问题,特别地,研究了风险理论中的破产概率和最优投资策略问题.风险理论的基本模型是经典的Cramer-Lundberg模型,在此模型中,索赔的到达和索赔额均与时间无关,且保险公司以常数率获得保费收益.然而,人们发现这与某些领域的保险事实是不符的,于是,不同的时间非齐次的风险模型逐渐被引入.带有投资的经典Cramer-Lundberg模型也被广泛研究,保险人可以将保险基金投资到证券市场,风险资产的价格过程由某一几何布朗运动来刻画.由于很难得到破产概率的精确值,因此,如果把破产概率作为最优准则的话就很难求得最优投资策略.但是,最大化调节系数不失为一个好办法,它可以视为破产概率的延迟.本文讨论了非齐次的复合Poisson模型,其强度由一周期函数决定,建立了投资于多种风险资产的周期风险模型,并且通过最大化调节系数得到了最优投资策略,这样的最优投资策略是常量.本文的论证主要采用鞅方法.最后,文章进行了实证分析,探讨了本研究的可行性和有效性,分析了相关参数对问题的影响.本研究对保险人进行风险管理有积极的理论和实践意义.

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