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中国商业银行流动性压力测试研究与探索

作　者: 刘卫
导　师: 黄复兴
学　校: 上海社会科学院
专　业: 政治经济学
关键词: 次贷危机 流动性风险 压力测试
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2009年
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引　用: 6次
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内容摘要


商业银行流动性风险是一种综合性风险。商业银行的各种基础风险,譬如信用风险、市场风险、操作风险等,经过货币市场或金融市场的传递,最终都会形成流动性风险。在经济波动的影响下,流动性风险会通过商业银行杠杆加大经济的上下震荡,最为严重时可能会酿成经济萧条或经济危机。2008年美国次贷危机爆发并迅速扩散到全球,商业银行受到巨大冲击,很多金融机构都面临着流动性风险的威胁。近年来,我国在全球化的进程中也受到了这场危机的波及,如何防范商业银行流动性风险成为金融监管当局特别关注的课题。本文在遵循巴塞尔资本协议(II)框架的基本思想基础上,实证研究了浙江某城市商业银行流动性风险暴露情况,并借鉴与改进国际相关金融评估机构测试模式,试图通过对度量我国商业银行流动性风险的风险测度进行研究,从而提前预警与避免在极端情景下出现的流动性风险,如2009年5月7日美国银行压力测试结果显示,美国银行总计由750亿美元的流动性缺口。实证研究表明,面临国际市场波动的冲击时,即便对我国虚拟经济直接冲击不大,但金融机构由实体经济下挫影响下的冲击也不小。文章主体部分展开了在未受到外界因素冲击条件下,预测未来到期期限的流动性情况;同时分析了利率、汇率及准备金率在极端条件下的冲击模式,预测商业银行未来的流动性缺口。研究证明,在市场波动较大的条件下,尤其是准备金率与汇率变动对商业银行流动性可以造成巨大风险。由此可见,我国商业银行迫切需要建立完善的流动性压力测试系统来规避极端情况下的危机冲击,吸取美国次贷危机的教训。通过对国内商业银行的实证研究并借鉴国际上的先进经验,本文的主要结论为:一、由“短存长贷”为特征的期限机构匹配不当是造成商业银行流动性风险的内在根本原因。二、外部市场波动的冲击是造成流动性风险的外因,如房地产价格的突然转向造成房地产企业拖欠商业银行还款,进而萌发商业银行到期支付流动性风险。三、在以准备金率、汇率、利息为冲击因素的动态压力测试条件中,研究表明准备金率对商业银行流动性冲击最大,其次才是利率的冲击,对于汇率的冲击就要看外汇业务的占比情况。四、实证研究发现测试结果同实际流动性缺口之间有一定的偏差,究其原因是由于我国的利率、汇率等冲击因素的变化很大程度上取决于货币当局对未来宏观经济形势的预测的反应。因此,商业银行对流动性进行估计时,不仅需要量化的压力测试结果,还需要有经验的技术人员主观标准评估。

全文目录


摘要  2-3
Abstract  3-7
第一章 绪论  7-11
  第一节 流动性压力测试的研究价值  7
  第二节 本文的研究框架  7-9
  第三节 本文的研究特点与创新点说明  9-11
    一、本文的研究特点  9-10
    二、主要创新点说明  10-11
第二章 流动性压力测试概念与回顾  11-22
  第一节 压力测试研究背景  11-14
    一、流动性管理的国际背景  11
    二、流动性风险概念及其原因  11-13
    三、流动性管理的作用  13-14
  第二节 巴塞尔协议与各国银行流动性监管比较  14-17
    一、不断发展的巴塞尔协议  14-15
    二、各国银行流动性监管情况与启示  15-17
  第三节 流动性管理理论的历史演变  17-20
    一、商业贷款理论  17-18
    二、资产变现或转移理论  18
    三、预期收入理论  18-19
    四、负债管理方法  19-20
  第四节 国内外文献回顾  20-22
第三章 商业银行压力测试主要度量方法  22-31
  第一节 流动性压力测试静态衡量方法  22-23
  第二节 流动性压力测试动态衡量方法  23-28
    一、流动性缺口（Liquidity Gap）  24-25
    二、压力测试（stress testing）  25-28
  第三节 商业银行流动性风险压力测试应用  28-31
第四章 流动性压力测试实证研究  31-50
  第一节 预测到期存款规模  31-38
    一、预测到期存款规模方法  31-34
    二、商业银行活期存款预测方法的运用  34-38
  第二节 实测压力情景分析  38-50
    一、商业银行受冲击前流动性测试  41-43
    二、准备金率变动对商业银行现金流的影响  43-44
    三、汇率变动对资金缺口的影响  44-47
    四、利率变动对资金缺口压力的影响  47-50
第五章 流动性压力测试约束边界  50-53
  第一节 测试方法约束  50
  第二节 测试制度约束  50-51
  第三节 我国压力测试的约束简析  51-53
第六章 研究结论与政策建议  53-56
  第一节 研究结论  53-54
  第二节 政策建议  54-56
参考文献  56-58
后记  58-59

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中图分类: > 经济 > 经济计划与管理 > 经济计算、经济数学方法 > 经济数学方法
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