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企业集团财务公司流动性风险管理探究

作　者: 杨峰
导　师: 郭亚雄
学　校: 江西财经大学
专　业: 会计学
关键词: 财务公司流动性流动性风险管理
分类号: F832.39
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
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内容摘要

伴随着企业集团发展而诞生的非银行金融机构——财务公司近二十年来如雨后春笋般涌现出来。我国财务公司的诞生是我国发展市场经济和深化金融体制的必然产物；也是大企业集团成长到一定阶段产业资本和金融资本相结合的产物；更是金融创新、内部金融业务聚合与组织裂变的结果。我国财务公司紧紧围绕“依托企业集团,服务企业集团”这一宗旨,为企业集团在融通资金、降低财务费用、提高资金使用效率等方面发挥了积极的作用,目前已发展成为我国金融机构体系中不可忽视的一支新生力量。财务公司也正从司库型财务公司向信贷型、全能型财务公司转变。财务公司作为金融体系的重要组成部分,它不可避免地面临着各种流动性风险问题。研究流动性风险管理工作将为财务公司及企业集团的可持续发展提供强有力的安全保障。流动性风险往往是市场风险、信用风险等其他各种风险的最终表现形式,成因也比较复杂和广泛,除了因为流动性计划不完善之外,其他风险管理领域的管理缺陷同样会导致流动性不足,因此流动性风险被视为一种综合性风险。对于财务公司而言,流动性风险始终是处于第一位的问题,丧失流动性就会出现支付困难,极端的流动性不足甚至会导致财务公司破产。所以财务公司的经营要遵循盈利性、安全性和流动性三原则。在这三项原则中,流动性风险管理已成为衡量现代财务公司的经营管理水平的重要标志。在我国,流动性风险还未被充分认识,相应的流动性风险管理尚处于较低水平,因此对流动性风险管理的意识并非很强。因此,财务公司应对流动性风险保持敏感,具有充足的流动性也是财务公司流动性管理的首要目标。为达到这一目标,财务公司必须能够全面而准确地把握流动性风险状况,积极采用各种有效的管理措施,将流动性风险控制在可以承受的范围内。本文旨在对企业集团财务公司的流动性风险进行分析,运用规范研究法和实证研究法,研究目前财务公司流动性风险管理的现状,分析存在的问题,找到问题的根源,并提出完善财务公司流动性风险管理的对策建议,提升财务公司可持续发展的竞争力。首先,对财务公司流动性风险理论进行简述,介绍财务公司的定义,分析财务公司所面临的主要风险,阐述流动性风险的含义,并对流动性风险的理论基础进行分析。其次,分析财务公司流动性风险管理的现状及问题。从时间和空间的角度,分析流动性风险水平和流动性风险管理的实际状况,并通过对现状的分析,发现目前流动性风险管理中存在的问题。再次,剖析财务公司流动性风险管理中存在问题的根本原因。找到原因和问题之间的因果关系,为提出解决措施打下基础。最后,提出完善财务公司流动性风险管理的对策。本部分重点提出了几项切实有效的解决措施包括建立合理的流动性风险管理体系、社会化运作、完善组织结构、转变流动性风险管理的观念、提高人员素质。

全文目录

摘要  7-9
Abstract  9-11
0 引言  11-19
  0.1 选题的背景  11
  0.2 选题的意义  11-13
  0.3 文献综述  13-16
  0.4 研究方法  16-17
  0.5 研究思路与基本框架  17-19
1 财务公司流动性风险的基本理论  19-29
  1.1 财务公司概述  19-21
    1.1.1 财务公司的定义  19
    1.1.2 财务公司的类型  19-21
  1.2 财务公司流动性风险概述  21-25
    1.2.1 财务公司面临的风险  21-22
    1.2.2 财务公司流动性的概念  22
    1.2.3 财务公司流动性风险的概念  22-24
    1.2.4 财务公司流动性风险的特点  24-25
  1.3 财务公司流动性风险管理的理论基础  25-29
    1.3.1 风险管理理论  25-26
    1.3.2 金融风险管理理论  26-27
    1.3.3 公司价值理论  27-29
2 财务公司流动性风险管理的现状及存在的问题  29-47
  2.1 财务公司流动性风险管理现状  29-36
    2.1.1 流动性风险管理受政策影响明显  29-30
    2.1.2 流动性风险管理水平整体较好  30-32
    2.1.3 流动性风险管理水平横向差异较大  32-34
    2.1.4 财务公司流动性风险受利率影响较大  34-36
  2.2 财务公司流动性风险管理中存在的问题  36-47
    2.2.1 企业集团行政干预影响流动性风险管理工作  36-37
    2.2.2 存贷款集中度高且社会化程度不足  37-42
    2.2.3 资产负债期限结构不合理  42-44
    2.2.4 流动性供给与流动性需求矛盾凸显  44-45
    2.2.5 财务公司流动性风险内部控制不力  45-47
3 财务公司流动性风险管理问题的原因分析  47-56
  3.1 金融市场不完备  47-48
    3.1.1 传统金融业务产品结构单一  47
    3.1.2 金融衍生工具发展滞后  47-48
  3.2 财务公司监管制度过于严格  48-49
    3.2.1 流动性供给监管严格  48
    3.2.2 资金运用方式受到限制  48-49
  3.3 财务公司组织结构不完善  49-53
  3.4 与集团目标不一致  53-54
  3.5 流动性风险管理人才素质不高  54-56
    3.5.1 法律法规不健全  54
    3.5.2 流动性风险管理人员专业知识缺乏  54
    3.5.3 财务公司流动性风险管理人才流失  54-56
4 完善财务公司流动性风险管理的对策  56-65
  4.1 建立合理的流动性风险管理体系  56-59
    4.1.1 流动性风险的识别  56
    4.1.2 流动性风险评估  56-58
    4.1.3 流动性风险应对  58
    4.1.4 流动性风险监察  58-59
  4.2 社会化运作  59-60
  4.3 完善组织结构、建立流动性风险管理委员会  60-61
  4.4 转变流动性风险管理理念  61-62
  4.5 提高流动性风险管理人员素质  62-63
  4.6 制定流动性计划  63-65
结束语  65-66
参考文献  66-69
后记  69

企业集团财务公司流动性风险管理探究

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