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基于房地产业运行周期的房地产信贷风险研究

作　者: 彭晟
导　师: 张学陶
学　校: 湖南大学
专　业: 金融学
关键词: 房地产业周期 房地产信贷风险 VAR 变轨
分类号: F293.3
类　型: 硕士论文
年　份: 2008年
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内容摘要


1998年我国住房制度改革以来,随着国家经济的发展,我国的房地产价格不断上升,形成了近十年的持续繁荣。特别是近两年,房地产市场更呈现井喷式增长。然而在美国次贷危机、全球经济波动加剧的背景下,中国房价和成交量双双下滑,一时间中国房市“拐点论”盛行,房地产信贷风险渐渐暴露。房地产业是我国支柱产业之一,房地产信贷在银行信贷比重中首屈一指,房地产业的兴衰对于金融、经济的稳定影响巨大。中国的房地产业到底何去何从?商业银行如何防范房地产信贷风险?本文借鉴国外房地产业发展的历史经验,从宏观的角度来研究我国的房地产业运行的轨迹,并用国内数据对影响我国房地产市场的三个核心因素——国民经济、城市化水平和房地产投资,进行VAR实证分析,并运用Johansen检验和Granger因果检验及脉冲响应函数证实这三大核心因素是影响房地产业运行轨迹的重要因素。在此基础上,本文回答了我国房地产业“将向何处去”、“是否具有周期波动”及“现在处于什么阶段”三个关键问题。本文认为支撑我国房地产业的核心因素并没有改变,它们仍然保持着向好的趋势,这将继续推动我国房地产业的发展;由于历史短,制度不成熟等原因,我国的房地产业并没有形成完整的周期运行过程;但目前的房地产业偏离了产业成长的正常轨道,存在非理性的泡沫,需要正确的引导。同时本文提出了引导国内房地产业健康稳定发展的“变轨论”观点。所谓“变轨论”本文认为现在的房价下落是从泡沫向理性的回归。目前,国内房地产业运行出现一定程度的“错轨”运行状况,而并非房地产业周期从繁荣走向衰落的“拐点”。通过国家的政策调控和引导人们正确的认识,我国的房地产业可以重新回到正确的轨道上。最后,本文根据商业银行房地产信贷的现状,提出了一系列防范我国房地产信贷风险的政策建议。

全文目录


摘要  5-6
ABSTRACT  6-10
插图索引  10-11
附表索引  11-12
第1章 绪论  12-18
  1.1 研究背景及选题意义  12-13
  1.2 国内外研究现状  13-16
    1.2.1 房地产业周期的研究  13-15
    1.2.2 房地产信贷风险的研究  15-16
  1.3 研究方法及论文结构  16-18
    1.3.1 研究方法  16
    1.3.2 论文结构  16-18
第2章 产业周期与信贷风险理论  18-34
  2.1 周期理论  18-25
    2.1.1 经济周期理论  18-22
    2.1.2 产业周期理论  22-25
  2.2 信贷风险理论  25-34
    2.2.1 信息不对称与信贷风险  25-31
    2.2.2 巴塞尔协议与信贷风险防范  31-32
    2.2.3 商业银行信贷风险管理  32-34
第3章 房地产业周期与房地产信贷风险相关性分析  34-42
  3.1 房地产业与银行房地产信贷风险的关联性  34-39
    3.1.1 房地产行业资金的来源分析  34-35
    3.1.2 信贷资金在房地产业循环流动的基本表现  35-37
    3.1.3 商业银行房地产贷款信用风险的传导  37-38
    3.1.4 房地产业周期与银行危机  38-39
  3.2 我国房地产业运行周期及银行房地产信贷风险的历史回顾  39-42
    3.2.1 第一阶段—1991 年到1994 年:房地产业发展“试验期”  39-40
    3.2.2 第二阶段—1994 年到1998 年:房地产业的“中继调整期”  40
    3.2.3 第三阶段—1998 年至今:快速发展期  40-42
第4章 我国房地产业周期影响因素和趋势分析  42-56
  4.1 房地产业周期影响因素的定性分析  42-46
    4.1.1 房地产业周期波动与宏观经济相互影响  42-43
    4.1.2 城市化进程推动房地产业周期波动  43-44
    4.1.3 金融发展是房地产业周期波动助推器  44-45
    4.1.4 经济全球化加强房地产业周期波动的国际协同  45-46
  4.2 房地产业周期影响因素的实证分析  46-54
    4.2.1 模型变量的选择与数据的处理  46-47
    4.2.2 实证研究过程  47-53
    4.2.3 实证结论  53-54
  4.3 中国房地产业周期的发展趋势分析  54-56
    4.3.1 影响中国房地产业运行的核心因素并未发生根本变化  54-55
    4.3.2 中国的房地产业尚未完成一个比较完整的周期运行过程  55
    4.3.3 我国房地产业偏离了产业成长正常轨道  55-56
第5章 防范银行房地产信贷风险的对策建议  56-62
  5.1 正确引导房地产业健康平稳发展  56-57
    5.1.1 引导房地产业转向正确的运行轨道  56
    5.1.2 保持国民经济稳定较快发展  56-57
    5.1.3 适度的掌握城市化进程  57
  5.2 加强银行房地产信贷的总量控制  57-59
    5.2.1 银行要控制房地产贷款的发放额度  57-58
    5.2.2 银行要防止过分惜贷  58
    5.2.3 监管机构要严格管理房地产业融资渠道  58-59
  5.3 建立健全银行数据库  59-60
    5.3.1 银行要加强客户和行业数据库的建设  59
    5.3.2 银行数据库要实现数据库信息的共享和联动  59-60
  5.4 加强银行房地产信贷风险的内部控制  60-62
    5.4.1 加强房地产贷款的审查和管理  60
    5.4.2 加强对房地产市场的预测能力  60-62
结论  62-64
参考文献  64-67
致谢  67

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中图分类: > 经济 > 经济计划与管理 > 城市与市政经济 > 城市经济管理 > 房地产经济
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