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中国股票价格宏微观影响因素实证研究

作　者: 代林清
导　师: 邹新月
学　校: 广东商学院
专　业: 金融学
关键词: 股票价格协整方法格兰杰因果关系检验因子分析回归分析
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

在国内外金融资产价格剧烈波动对实体经济造成巨大影响的背景下,有必要从理论上和实践经验上归纳探讨资产价格的影响因素,为管理层提出应对之策。以股票为典型代表的金融资产价格的特殊性决定了其必然会受到宏、微观因素的影响,而宏、微观影响因素内部之间的关系错综复杂,彼此之间联系密切,因此有必要对股票价格的宏、微观影响因素进行系统性实证研究。本文在回顾国内外关于宏、微观视角下研究股票价格影响因素相关文献的基础上,分别从宏观、微观两个角度对影响因素进行实证分析。宏观上采用协整分析方法和格兰杰因果关系检验,验证了股票资产价格与宏观经济变量存在长期的均衡协整关系,并且两者之间存在一定的先后因果关系;微观上则采用因子分析方法及多元回归分析的方法,得出中国股票市场仍处于弱式有效市场的结论。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-7
表目录  7
图目录  7-8
1. 绪论  8-14
  1.1 选题背景及研究意义  8-10
  1.2 研究框架及内容提要  10-11
  1.3 研究方法  11-12
  1.4 研究难点及创新之处  12-14
2 文献综述  14-26
  2.1 宏观视角下股票价格影响因素文献综述  14-20
  2.2 微观视角下股票价格影响因素文献综述  20-26
3 股票价格宏观影响因素实证研究  26-35
  3.1 宏观影响因素指标选取  26-28
  3.2 股票价格宏观影响因素实证分析  28-34
  3.3 本章小结  34-35
4 股票价格微观影响因素实证研究  35-53
  4.1 微观影响因素指标选取  35-37
  4.2 因子分析概述  37-40
  4.3 微观影响因素因子分析  40-52
  4.4 本章小结  52-53
5 维持股票价格相对稳定的政策建议  53-57
  5.1 宏观层面平抑股票价格过度波动对策  53-54
  5.2 微观层面平抑股票价格过度波动对策  54-57
6 结论与研究展望  57-59
  6.1 本文所做主要工作  57
  6.2 研究的局限性与展望  57-59
参考文献  59-64
附录  64-70
  附录 A:攻读硕士学位期间发表的论文情况  64
  附录 B:论文相关数据清单  64-70
致谢  70

中国股票价格宏微观影响因素实证研究

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