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基于货币错配视角下的我国货币政策有效性研究

作　者: 杨军
导　师: 林元辉
学　校: 广西大学
专　业: 金融学
关键词: 货币错配货币政策有效性实证分析
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
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内容摘要

本文从货币错配角度对我国货币政策有效性进行论证研究,通过理论分析与实证分析的结合。首先,提出选题背景和研究目标,梳理货币错配文献,货币政策有效性研究文献及对文献评述。其次,理论分析货币错配影响货币政策有效性,研究的焦点集中在货币错配影响货币政策实施过程中各种传导渠道(如利率、信贷、汇率等)的传导效果。然后,分析我国货币错配和货币政策现状,采用Goldstein & Turner的“实际货币错配总额”指标(AECM)对中国1985年至2009年货币错配做了总体测度和评估；分析我国货币政策实施四个阶段及货币政策效果。再次,实证分析货币错配影响货币政策有效性,选取货币供给量、年利率与金融机构贷款等货币政策中介目标,以及居民消费物价水平与经济增长率货币政策最终目标,运用协整检验、向量自回归、脉冲响应函数、方差分析等计量方法,系统地研究货币错配影响货币政策传导机制、,中介目标和最终目标。研究结果显示,由于中国货币错配的存在,造成基础货币被动投放,利率被动调整,抑制经济增长和推动物价水平上涨。最后,作者提出转变经济发展战略、加强外汇管理、完善汇率形成机制和推进人民币国际化的政策建议,弱化我国货币错配,降低货币错配削弱货币政策有效性的程度。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-10
第一章绪论  10-21
  1.1 选题的背景、研究目的和意义  10-11
    1.1.1 选题的背景  10-11
    1.1.2 研究目的和意义  11
  1.2 文献回顾与评述  11-17
    1.2.1 货币错配文献  11-15
    1.2.2 货币政策有效性研究文献  15-17
    1.2.3 文献评述  17
  1.3 论文研究思路和方法  17-19
    1.3.1 论文思路  17-19
    1.3.2 研究方法  19
  1.4 创新之处、难点和不足之处  19-21
    1.4.1 创新之处  19
    1.4.2 难点  19-20
    1.4.3 不足之处  20-21
第二章货币错配影响货币政策效果理论分析  21-32
  2.1 相关概念界定  21-22
    2.1.1 货币错配  21
    2.1.2 货币政策  21-22
    2.1.3 货币政策有效性  22
  2.2 货币政策传导机制理论  22-26
    2.2.1 货币渠道  23-25
    2.2.2 信贷渠道  25-26
  2.3 货币错配对货币政策传导机制影响分析  26-30
    2.3.1 对货币政策信贷传导渠道的影响  27-28
    2.3.2 对货币政策利率传导渠道的影响  28-29
    2.3.3 对货币政策货币供应量的影响  29-30
    2.3.4 对货币政策汇率传导途径的影响  30
  2.4 货币错配影响货币政策最终目标  30-32
第三章我国货币错配和货币政策现状分析  32-42
  3.1 我国货币错配的现状分析  32-37
    3.1.1 我国货币错配的测度  32-35
    3.1.2 货币错配的现实特点  35-37
  3.2 我国货币政策现状分析  37-40
    3.2.1 货币政策实施各阶段状况  37-39
    3.2.2 我国货币政策有效性现状  39-40
  3.3 货币错配与我国货币政策有效性的关系分析  40-42
    3.3.1 货币错配与货币政策有效性阶段性分析  40-41
    3.3.2 小结  41-42
第四章货币错配对我国货币政策有效性影响实证分析  42-62
  4.1 货币错配对货币供应量影响实证研究  42-49
    4.1.1 变量选取与数据说明  42-43
    4.1.2 单位根的ADF检验  43-44
    4.1.3 Johanson协整检验  44-45
    4.1.4 向量自回归VAR模型  45-47
    4.1.5 脉冲响应函数  47-48
    4.1.6 方差分解  48-49
  4.2 货币错配对利率、信贷传导机制影响实证分析  49-54
    4.2.1 变量选取与数据说明  49
    4.2.2 单位根ADF检验  49-50
    4.2.3 Johanson协整检验  50-52
    4.2.4 向量自回归VAR模型  52-53
    4.2.5 脉冲响应函数  53-54
    4.2.6 方差分解  54
  4.3 货币错配对物价水平、经济增长影响实证研究  54-61
    4.3.1 变量选取与数据说明  54-55
    4.3.2 单位根ADF检验  55-56
    4.3.3 Johanson协整检验  56-58
    4.3.4 VAR模型  58-59
    4.3.5 脉冲响应函数  59-60
    4.3.6 方差分解  60-61
  4.4 小结  61-62
第五章结论与政策建议  62-67
  5.1 主要结论  62-63
    5.1.1 关于货币错配风险  62
    5.1.2 关于货币错配对货币政策中介目标的影响  62-63
    5.1.3 关于货币错配对货币政策有效性的影响  63
  5.2 提高货币政策有效性对策和建议  63-67
    5.2.1 调整经济发展战略和贸易模式  63-64
    5.2.2 完善和深化国内金融市场  64
    5.2.3 加强外汇管理,完善汇率形成机制  64-65
    5.2.4 加强区域货币合作,推动人民币国际化  65-67
参考文献  67-69
致谢  69-70
攻读硕士学位论文期间发表论文  70

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