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我国保险资金运用风险管理研究

作　者: 刘慧龙
导　师: 杨新顺
学　校: 新疆财经大学
专　业: 金融学
关键词: 风险管理投资组合 VaR模型
分类号: F842
类　型: 硕士论文
年　份: 2010年
下　载: 313次
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内容摘要

保险资金的运用是保险公司利润的重要来源,是保险公司生存发展的重要支柱。由于历史和监管上的原因,我国保险资金的运用还存在着诸多的限制,在很大程度上制约了保险公司的发展。随着我国经济金融改革的不断推进和保险监管部门监管水平的提高,我国保险资金运用的限制将越来越少,保险资金的投资渠道也会不断扩展,当然保险公司面临的风险也不断加大。而我国保险公司风险管理理念还比较陈旧、风险意识不强、专业人才不足,这都使我国保险资金在运用中面临巨大的风险。因此,我国保险公司应紧跟国内外经济金融发展形势,加强对资金运用的风险管理。本文介绍了国外保险资金运用及风险管理和监管情况和我国保险资金运用的情况。文章还对国际上保险资金运用面临的风险和风险管理方法进行简单的介绍和分析。在分析国内保险资金运用的风险的基础上,结合国外的风险管理常用方法,来对我国保险资金运用的风险管理进行研究。然后运用资产组合理论、VaR模型等对我国保险资金运用中存在的问题进行分析,认为虽然长期以来银行存款在我国保险资金配置中所占的比重很高,但是这同我国的实际情况是相适应的,一味降低银行存款在我国保险资金配置中的比重只会加大保险资金投资组合的风险。第一,简要介绍并分析国际上主要国家保险资金运用的现状及风险管理和监管的情况及其对我们的启示。第二,分析研究我国保险资金运用的现状及风险情况,并分析目前我国保险资金运用的问题与不足。第三,利用马柯维兹的资产组合理论,并结合我国的实际情况,为我国保险资金运用构造出一个最优的投资组合,并同实际投资组合相比较,来说明我国目前的保险资金配置的不合理之处。第四,利用VaR模型来计算我国保险资金实际配置下的VaR值,并同最优组合下的VaR之相比较,来说明目前我国保险资金配置的风险情况。同时利用VaR工具来分析组合中个资产的风险情况,再次说明我国目前保险资金配置的不合理之处。最后,综合评价文中的理论及实证结果,并据此提出自己的政策建议。

全文目录

摘要  3-4
ABSTRACT  4-9
绪论  9-13
  一、研究背景与意义  9-10
  二、研究方法  10
  三、研究内容与结构框架  10-11
  四、或有创新与不足  11-13
第一章保险资金运用与风险概述  13-22
  第一节资金运用与风险管理的相关知识  13-16
    一、保险资金运用与风险管理的相关概念  13-15
    二、风险资产和无风险资产的界定  15-16
    三、风险管理中风险度量的一般方法  16
  第二节资产负债管理  16-17
    一、资产负债管理的含义  17
    二、资产负债管理与风险管理的关系  17
  第三节投资组合理论  17-19
    一、均值  17-18
    二、方差  18-19
  第四节 VAR (VALUE AT RISK)模型  19-22
    一、分位数  19-20
    二、极值理论  20
    三、VaR 工具  20-22
第二章我国保险资金运用的现状及风险分析  22-33
  第一节我国保险资金运用及配置分析  22-28
    一、我国保险资产运用的历史沿革  22-23
    二、我国保险资金运用的现状  23-25
    三、我国保险资金配置的结构分析  25-26
    四、我国保险资金运用的问题分析  26-28
  第二节我国保险资金运用的风险分析  28-33
    一、我国保险资金的投资风险分析  29-31
    二、保险资金运用风险管理的问题分析  31-33
第三章发达国家保险资金运用及经验借鉴  33-42
  第一节发达国家保险资金运用  33-36
    一、美国保险资金运用  33-34
    二、英国保险资金运用  34-35
    三、日本保险资金运用  35-36
  第二节发达国家保险资金运用的风险管理现状  36-39
    一、发达国家保险资金运用的监管情况  36-37
    二、国际上保险资金投资风险管理的现状  37-39
  第三节发达国家保险资金运用及风险管理对我国的启示  39-42
    一、拓展保险资金运用渠道，确保资金运用多元化  39-40
    二、完善保险公司风险管理的内控体系  40
    三、科学地采用国外先进的风险管理模型  40
    四、加强证券投资的管理  40
    五、建立专业化保险资金运用体系  40-42
第四章我国保险资金运用风险管理的实证分析  42-59
  第一节资产负债管理在保险投资风险管理中的应用  42-46
    一、资产负债管理的核心和内容  42-43
    二、保险公司的资产负债管理技术  43-46
  第二节资产组合理论在我国保险投资风险管理中的应用  46-53
    一、投资组合模型的基本假设及具体形式  46-47
    二、投资组合理论在我国风险管理中的应用  47-51
    三、同发达国家相比我国保险资金最优配置呈现不同特点的原因分析  51-53
  第三节 VAR 模型在我国保险投资风险管理中的应用  53-59
    一、VAR 模型的样本选取  53
    二、VAR 在保险资金投资组合中应用的实例  53-55
    三、VaR 工具应用  55-59
第五章政策建议  59-66
  第一节结论  59-60
    一、选择同我国国情相符合的资金配置比例有利于降低风险  59
    二、合适监管方式的采用有利于从外部防范风险  59
    三、丰富金融产品的种类有利于保险公司对冲风险  59-60
    四、加强对金融市场的监管有利于降低保险资金运用的风险  60
  第二节政策建议  60-66
    一、保险监管方面  60-62
    二、保险公司自身  62-63
    三、资本货币市场的建设与完善  63-66
结束语  66-67
参考文献  67-70
攻读硕士学位期间发表的论文情况  70-71
致谢  71-72
详细摘要  72-78

我国保险资金运用风险管理研究

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