学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示
基于高频数据的中国证券市场投资者行为研究
作 者: 杨力
导 师: 李莉莉
学 校: 青岛大学
专 业: 金融学
关键词: 投资者行为 高频数据 面板数据模型 股票收益率
分类号: F224
类 型: 硕士论文
年 份: 2011年
下 载: 41次
引 用: 0次
阅 读: 论文下载
内容摘要
近年来,我国证券市场投资者规模日益壮大,资本市场健康稳定发展对于国民经济的重要性与日俱增,因此,研究证券市场投资者行为对资本市场的影响被赋予了更多的现实意义。本文采用2006年-2009年的数据,通过研究五类投资者周、月主动买比与股票收益率及收益率波动性的关系,讨论了投资者投资活动对证券市场的影响。实证结果表明,对于大盘股,个人投资者的投资买比增加,股票的周、月收益率下降,而个人投资者的投资买比与股票周、月收益率波动性没有显著的相关性;机构投资者的投资买比增加,股票的周、月收益率上升,股票周收益率波动性增大,机构投资者的投资买比与月收益率波动不相关。对于中盘股,个人投资者的投资买比增加,股票的周、月收益率下降,股票周收益率波动性增大,其与月收益波动情况不相关;机构投资者投资买比增加,股票的周、月收益率上升,月收益率波动性增大,但是与股票周收益率波动不相关。对于小盘股,个人投资者投资的投资买比增加,股票的周、月收益率下降,股票周收益率波动性增大,其与月收益率波动不相关;机构投资者投资买比增加,股票周收益率上升,与月收益率相关性不显著,与股票的周、月收益率波动性不相关。最后根据实证结果,给出了促进证券市场健康发展的合理政策建议。
|
全文目录
摘要 2-3 Abstract 3-6 第一章 引言 6-8 1.1 研究背景及选题的目的和意义 6-7 1.2 研究思路和创新点 7 1.3 本文的研究框架 7-8 第二章 投资者行为的一般理论及研究现状 8-18 2.1 我国证券市场发展概述 8 2.2 证券市场投资者概述 8-14 2.2.1 个人投资者概述 9-11 2.2.2 机构投资者概述 11-14 2.3 国内外文献综述 14-18 2.3.1 国外研究动态 14-15 2.3.2 国内研究动态 15-17 2.3.3 文献评述 17-18 第三章 投资者行为的实证分析 18-39 3.1 面板数据 18 3.2 研究设计 18-19 3.2.1 样本选取和数据来源 18 3.2.2 研究方法和变量说明 18-19 3.3 股票收益率与投资者交易行为之间的关系 19-30 3.3.1 股票收益率与投资者周主动买比之间的关系 20-25 3.3.2 股票收益率与投资者月主动买比之间的关系 25-30 3.4 股票收益率波动性与投资者主动买比之间的关系 30-39 3.4.1 股票周收益率波动性与投资者周主动买比之间的关系 30-34 3.4.2 股票月收益率波动性与投资者月主动买比之间的关系 34-39 第四章 结论及政策建议 39-41 4.1 结论 39-40 4.2 政策建议 40 4.3 不足之处 40-41 参考文献 41-44 附表:股票样本 44-45 攻读学位期间的研究成果 45-46 致谢 46-47
|
相似论文
- 中国碳排放水平的区域差异及影响因素分析,X502
- 机构投资者行为与股价关系实证研究,F832.51;F224
- 基于三因子模型的上证A股市场股票收益率实证研究,F224
- 投资者情绪对股票收益及其波动率的影响研究,F224
- 我国股市个体投资者社会资本与个体特征对其投资行为偏差影响研究,F832.51
- 江西省碳排放与经济增长的关系研究,F127;F224
- 江苏省金融发展与城乡收入分配差距的实证研究,F124.7;F224
- 通货膨胀预期对我国股票市场股票收益率影响的研究,F822.5;F832.51
- 沪深300股指期货的推出对现货波动情况的影响,F224
- 人民币汇率变动对制造业股票收益率的影响研究,F832.51;F224
- 我国上市公司股票收益率影响因素分析,F832.51
- 去杠杆化对我国上市商业银行财务绩效的影响,F224
- 中国区域发展政策调整对FDI区位选择影响的实证研究,F832.6;F224
- 中国制造业标准化驱动因素研究,F424
- 上证A股股票收益率影响因素分析及实证研究,F832.51
- 总资产增长对超额股票收益的滞后影响研究,F830.91
- 我国证券投资者噪声交易的进化博弈模型及应用研究,F224.32
- 基于结构变化的阈值协整,F832.51;F822.5
- 盈余持续性与盈余公告后股票收益的相关性研究,F224
- 我国股票收益率与通货膨胀率之间的关系研究,F832.51;F822.0
中图分类: > 经济 > 经济计划与管理 > 经济计算、经济数学方法 > 经济数学方法
© 2012 www.xueweilunwen.com
|