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我国企业类债券发行市场的监管标准研究

作　者: 胡荣尚
导　师: 张强
学　校: 湖南大学
专　业: 金融学
关键词: 企业类债券发行市场监管标准标准设计标准评价
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
下　载: 20次
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内容摘要

作为债券市场的重要组成部分，企业类债券市场是企业直接融资的一个重要渠道，但现阶段我国企业类债券发行市场的多重标准、市场分割现象，制约了我国企业类债券市场快速发展，影响了我国企业类债券市场的发展速度和规模。在大力推动债券市场发展的政策背景下，破除企业类债券市场分割，多头监管等制约因素，统一准入和监管标准，建设规范统一的债券市场，完善企业类债券发行市场的监管标准，成为了当前债券市场改革的一个主要内容。按照“理论基础——现状分析——标准设计——标准评价”的思路，本文对如何设计我国企业类债券发行市场的监管标准展开了深入的研究。在界定企业类债券和监管标准的相关概念的基础上，提出利益冲突理论、成本效益理论和市场失灵理论等企业类债券发行市场监管标准的相关基础理论，并详细阐述了粗糙集理论、熵理论以及模糊数学理论等监管标准评价方法的相关理论。本文认为企业类债券发行市场的监管标准应以监管目标为导向，最终使得发行市场的监管更加规范，进一步完善现有的监管标准。在构建企业类债券发行市场监管标准框架的基础上，建立监管指标体系。以此对企业发行债券进行更有效的监管，在一定程度上能够解决目前企业类债券市场监管中存在的监管主体不明确导致监管标准不一、行政化色彩浓重导致监管标准门槛过高和相关法律法规不健全导致监管标准重复等问题。围绕理论分析和建立的监管标准，运用实证方法验证我国企业类债券发行市场监管标准的有效性和可行性。运用粗糙集理论对构建的监管指标体系分别从宏观、中观、微观三方面因素进行指标约简，然后运用熵权法确定每个指标的权重，最后运用模糊综合评价方法对指标体系进行评价，以此筛选企业类债券发行的优劣，为未来完善发行市场监管制度提供理论支撑。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-11
插图索引  11-12
附表索引  12-13
第1章绪论  13-24
  1.1 研究背景及意义  13-14
  1.2 国内外文献综述  14-20
    1.2.1 国外文献综述  14-17
    1.2.2 国内文献综述  17-20
  1.3 研究方法与写作思路  20-23
    1.3.1 研究方法  20-21
    1.3.2 分析框架  21-22
    1.3.3 技术路线  22-23
  1.4 主要创新点  23-24
第2章企业类债券发行市场监管标准的理论基础  24-32
  2.1 相关概念界定  24-27
    2.1.1 企业类债券的界定  24-26
    2.1.2 监管标准的界定  26-27
  2.2 企业类债券发行市场监管标准的相关理论  27-29
    2.2.1 利益冲突理论  27-28
    2.2.2 成本效益理论  28
    2.2.3 市场失灵理论  28-29
  2.3 监管标准评价方法的相关理论  29-31
    2.3.1 粗糙集理论  29
    2.3.2 熵理论  29-30
    2.3.3 模糊数学理论  30-31
  2.4 本章小结  31-32
第3章企业类债券发行市场监管标准的现状分析  32-42
  3.1 企业类债券市场的发展与演变  32-37
    3.1.1 企业类债券市场发展历程  32-33
    3.1.2 企业类债券市场的总体状况  33-37
  3.2 企业类债券发行市场监管标准概况  37-38
    3.2.1 企业债发行市场监管标准  37
    3.2.2 公司债发行市场监管标准  37-38
    3.2.3 非金融企业债务融资工具发行市场监管标准  38
  3.3 企业类债券发行市场监管标准存在的问题及原因分析  38-41
    3.3.1 监管主体不明确导致监管标准不一  39
    3.3.2 行政化监管色彩浓重导致监管标准门槛过高  39-40
    3.3.3 相关法律法规不健全导致监管标准重复  40-41
  3.4 本章小结  41-42
第4章企业类债券发行市场的监管标准设计  42-50
  4.1 企业类债券发行市场的监管标准设计思路  42-44
  4.2 企业类债券发行市场的监管标准框架构建  44-47
    4.2.1 统一企业类债券发行监管主体  44-45
    4.2.2 统一企业类债券内涵  45
    4.2.3 逐步统一企业类债券发行审核制度  45-46
    4.2.4 修订完善企业类债券发行监管法律法规  46-47
  4.3 企业类债券发行市场的监管指标体系构建  47-49
    4.3.1 监管指标体系构建原则  47
    4.3.2 构建监管指标体系  47-49
  4.4 本章小结  49-50
第5章企业类债券发行市场的监管标准评价  50-63
  5.1 基于粗糙集的指标约简  50-54
    5.1.1 样本选取及数据处理  50-52
    5.1.2 属性约简及方法  52-53
    5.1.3 约简后的监管指标体系  53-54
  5.2 基于熵权的指标权重测度  54-56
    5.2.1 熵值的确定  55
    5.2.2 权重的计算  55-56
  5.3 模糊综合评价  56-61
    5.3.1 建立模糊评价集  56-58
    5.3.2 建立隶属度函数和模糊评判矩阵  58-59
    5.3.3 综合评价  59-61
  5.4 本章小结  61-63
结论  63-65
参考文献  65-69
附录 A 攻读硕士学位期间的科研成果  69-70
致谢  70

我国企业类债券发行市场的监管标准研究

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