学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

基于沪深300股指期货合约的中国股指期货市场有效性研究

作　者: 于璇
导　师: 文忠桥
学　校: 安徽财经大学
专　业: 金融学
关键词: 股指期货市场有效性方差比检验 ECM Granger因果检验
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
下　载: 19次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

股指期货是金融期货中出现时间比较晚但是发展非常迅速的品种,一出现就引起了股指期货市场发展的新高峰。自世界上第一个股指期货品种——价值线指数期货合约推出以来,短短三十多年,股指期货就已经发展成了各大期货交易所中主打期货品种之一。随着我国金融市场的逐步对外开放,在吸收了国外先进经验和经济全球化的影响下,国内推出股指期货的条件也日益成熟。2010年我国终于在仿真交易三年半之后,成功推出第一个股指期货品种——沪深300股指期货合约,运行三年多来,对这样一个高风险的金融衍生工具,国内外的学者也逐渐开始了对其的研究。本文正是在这样一个国外理论发展已经较为成熟基础上,综合本人所学知识,查阅大量资料,对我国初崭露头角的股指期货市场进行系统性的剖析,并运用计量方法对问题进行检验分析,力求较为完整的将国外成熟理论和我国实际有机的融合在一起,得到较为完善的分析结果。文章的内容分为三个部分。首先是第一章绪论部分；第二部分是市场有效理论以及对我国股指期货市场进行有效性分析和模型实证,从第二章到第四章；第三部分就是结论和政策建议,也就是第五章。第一章绪论明确了本文的研究背景和意义,对国内外文献进行梳理,然后对文章的思路方法,以及创新点和不足作了概述,为后面研究的全面展开打下了基础。第二部分全面的对文章采用的理论进行了挖掘,紧密的将国外的成熟理论和本文将探讨的内容相结合,选择出适合我国股指期货市场的金融计量检验方法,然后将有效性检验分为信息有效性和功能有效性两个部分分别展开,对数据序列进行处理,对结果进行验证,力求取得最真实的检验结果。第三部分通过总结上文的检验结果,根据我国实际经济状况,提出合理的政策建议。本文主要创新是对我国股指期货市场的有效性进行了全面完整的探讨,研究分析表明我国股指期货市场是弱势有效的。不足之处是个人创新较少,在系统性研究的基础上并没有对各项指标进行更加详尽的分析和说明。

全文目录

内容摘要  4-5
ABSTRACT  5-8
第一章绪论  8-15
  1.1 研究背景及意义  8
  1.2 文献综述  8-13
    1.2.1 国内文献综述  8-10
    1.2.2 国外文献综述  10-13
  1.3 本文的思路与方法  13-14
  1.4 本文的创新和不足  14-15
第二章中国股指期货市场简介与有效市场理论  15-18
  2.1 中国股指期货市场简介  15
  2.2 市场有效理论  15-18
第三章信息有效性检验  18-26
  3.1 信息有效性检验方法选择  18-19
  3.2 信息有效性检验模型  19-22
  3.3 信息有效性实证研究  22-25
  3.4 实证结果小结  25-26
第四章功能有效性检验  26-40
  4.1 功能有效性介绍与检验模型  27-31
    4.1.1 价格发现功能与检验模型  27-29
    4.1.2 投机套利功能与检验模型  29-30
    4.1.3 套期保值功能  30-31
  4.2 功能有效性实证研究  31-39
    4.2.1 数据的预处理  32
    4.2.2 价格发现模型检验  32-37
    4.2.3 投机套利模型检验  37-39
  4.3 实证结果小结  39-40
第五章结论与政策建议  40-42
参考文献  42-47
致谢  47-48
攻读硕士学位期间科研情况  48

基于沪深300股指期货合约的中国股指期货市场有效性研究

内容摘要

全文目录

相似论文