学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

基于高频数据已实现GARCH-HAR模型的研究

作　者: 许志香
导　师: 赵华
学　校: 厦门大学
专　业: 金融学
关键词: 高频数据 已实现波动 已实现半方差
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
下　载: 6次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载
 

内容摘要


鉴于波动率的不可观测性,一直以来波动率的估计都是金融市场的重要课题,不管是在金融产品定价、资产配置,亦或是风险管理方面,波动率估计都扮演着举足轻重的角色。随着计算机等相关技术的发展,金融高频数据越来越荣易获得,传统的GARCH族模型已不能满足高频数据的研究需要,而以通过加总高频收益率得到的已实现波动率为代表的波动率代理变量,为市场的波动提供了一个可靠的度量,因此如何将这二者的优势进行整合从而更好地预测市场波动具有重要的现实意义。本文选取上证综合指数的5分钟高频收益序列,计算出已实现波动率,并在现有文献的基础上将其分解成连续和跳跃成分以及已实现半方差的形式,然后通过GARCH模型和HAR模型对收益率序列、已实现波动率序列进行联合建模,得到一个具有混频性质的Re-GARCH-HAR模型。实证结果表明,该模型的预测效果比传统的GARCH模型要好,同时在对波动率进行中长期预测时,模型的表现也优于Realized GARCH模型,在探究该模型的具体形式时,我们发现：仅仅利用负的收益率计算出已实现半方差,并将其加入GARCH模型所构建的Re-GARCH-HAR-RS模型的预测具有最好的预测效果。

全文目录


相似论文

  1. 基于高频数据的中国证券市场投资者行为研究,F224
  2. 基于高频波动的VaR模型比较研究,F224
  3. 基于高频数据的微观市场结构中的研究,F830.9
  4. 基于已实现波动率的条件VaR研究,F224
  5. 我国银行间债券市场短期利率离散跳跃实证研究,F832.5
  6. 基于HAR模型对中国股票市场已实现波动率的研究,F832.51
  7. 我国股指期货仿真交易市场有效性研究,F224
  8. 高频金融时间序列波动性研究,F830
  9. 长记忆高频金融数据波动率的研究,F830
  10. 基于小波分析的高频时间序列研究,F830
  11. 投资组合风险管理中动态相关性研究,F830.59
  12. 高频数据模型及其在VaR中的应用研究,F830.91
  13. 金融市场高频/超高频时间序列的分析、建模与应用,F830.91
  14. 基于超高频数据分析的股票流动性度量实证研究,F224
  15. 沪深股市波动率研究,F224
  16. ACD模型对沪市持续期的实证研究,F224
  17. 高频金融数据已实现波动率的研究,F830
  18. 证券市场高频时间序列已实现波动研究,F830.91
  19. 波动指数：理论、方法和在我国的应用,F713.35
  20. 基于证券市场微观结构的噪音及资产价格行为研究,F832.51
  21. 基于高频数据处理方法对A股算法交易优化决策的量化分析研究,F224

中图分类: > 经济 > 经济计划与管理 > 经济计算、经济数学方法 > 经济数学方法
© 2012 www.xueweilunwen.com