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基于小波去噪的我国股市分形分析

作　者: 张亮旭
导　师: 周复之
学　校: 兰州商学院
专　业: 金融
关键词: 分形市场理论股市噪声小波去噪 Hurst指数 EGARCH模型
分类号:
类　型: 硕士论文
年　份: 2014年
下　载: 3次
引　用: 0次
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内容摘要

本文在分形理论和噪声理论的基础上，选取对我国股市具有代表性的上证综合指数，以股市重大事件为分界点，将2000-2013年划分为4个阶段，分析股权分置改革前后、金融危机期间和金融危机后噪声大小和分形度量，在此基础上，运用小波去噪对不同时期的收益率进行去噪，分析去噪前后噪声的变化及分形度量的变化，并用去噪后的股指价格序列进行预测，得到以下结论：1.本文认为证券市场重大事件、投资者的非理性行为和信息不对称是造成股市噪声主要原因，运用方差比检验、Hurst指数和非对称性模型对不同时期的噪声大小作出一定的检验，发现我国股市是的分形市场，而且噪声较大，不同时期噪声大小明显不同，金融危机期间最大，股改前和危机后居中，股改后最小。2.采用db2和coif小波函数对不同时期收益率进行2-4层的小波去噪，发现db2小波4层分解去噪效果最好；分析了db2小波去噪前后收益率分形度量和噪声比较，我们发现，去噪后R/S和ARFIMA计算的Hurst变大，而且更加显著，这使得分形序列的长记忆性增强，具有较好可预测性。3.利用2010-2013年经db2-4去噪后的股指收盘价进行EGARCH(2，2)建模并对40期价格进行预测，发现模型能较好的拟合价格走势，短期内有较好的预测效果。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-7
目录  7-9
1 绪论  9-18
  1.1 研究背景及意义  9-11
    1.1.1 研究背景  9-10
    1.1.2 研究意义  10-11
  1.2 国内外文献综述  11-16
    1.2.1 分形市场理论文献综述  11-14
    1.2.2 股市噪声理论文献综述  14-15
    1.2.3 小波去噪在股市应用文献综述  15-16
  1.3 研究思路  16-18
2 分形理论  18-22
  2.1 分形  18
  2.2 分形市场理论  18-19
  2.3 分形市场理论意义  19
  2.4 分形的度量—Hurst指数  19-22
    2.4.1 Hurst指数的意义  19-20
    2.4.2 R/S分析法  20-22
3 股市噪声理论  22-35
  3.1 噪声和噪声交易  22-23
  3.2 我国噪声交易的成因分析  23-32
    3.2.1 我国证券市场重大事件分析  23-28
    3.2.2 我国投资者行为分析  28-31
    3.2.3 我国证券市场的信息披露分析  31-32
  3.4 小波去噪的原理及优势  32-33
  3.5 小波去噪方法的选择  33
  3.6 小波去噪效果的衡量  33-35
4 实证分析  35-58
  4.1 数据的选取  35
  4.2 描述性统计量分析  35-37
  4.3 线性相关性检验  37-39
  4.4 非线性相关性检验  39-40
  4.5 去噪前后股市分形分析  40-48
    4.5.1 去噪方法的选取  40-41
    4.5.2 去噪前股市分形分析  41-44
    4.5.3 去噪后股市分形分析  44-47
    4.5.4 去噪前后ARFIMA模型分析  47-48
  4.6 不同时期噪声大小的比较  48-53
    4.6.1 方差比检验  48-49
    4.6.2 Hurst指数检验  49-50
    4.6.3 非对称性分析  50-53
  4.7 基于小波去噪的股指价格预测  53-58
5 结论与展望  58-61
  5.1 主要结论  58-59
  5.2 展望  59-61
参考文献  61-65
致谢  65

基于小波去噪的我国股市分形分析

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