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中国公司债券信用评级方法研究

作　者: 李建
导　师: 周佰成
学　校: 吉林大学
专　业: 金融
关键词: 公司债券债券评级 Logistic回归分析 Logistic回归结果对比
分类号: F832.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

随着我国资本市场的不断发展，公司债券也成为融资的一种非常有效的方式，但是伴随公司债券的规模不断扩大，针对公司债的信用评级也越发重要。本文详尽的描述了众多主流信用评级方法的原理，并将这些债券评级方法的异同进行对比，从而学出适合本文所需的债券评级方法，因此文中选用判别分析法中的Logistic回归模型，将文中所需的信用评级数据进行因子分析，并利用Logistic回归模型得到针对中国债券的信用评级模型。同时文中也将Logistic回归模型的结果与层次分析法(AHP)得到的结果进行对比，可以充分的说明本文选用的方法更为准确。因此证明本文根据Logistic回归所创建的模型针对中国债券信用评级结果的预测更为有效精准。

全文目录

摘要  4-5
Abstract  5-9
第1章引言  9-14
  1.1 选题背景及意义  9-10
    1.1.1 选题背景  9-10
    1.1.2 研究意义  10
  1.2 国内外债券信用评级研究方法综述  10-14
    1.2.1 国外传统债券信用评级方法文献  10-12
    1.2.2 现代债券信用评级模型相关文献  12-13
    1.2.3 国内债券信用评级研究方法相关文献  13-14
第2章公司债券信用评级概述  14-21
  2.1 中国公司债券介绍  14-16
  2.2 中国公司债券信用评级的发展  16-18
  2.3 公司债券信用评级与违约率关系  18-19
  2.4 本章小结  19-21
第3章公司债券信用评级方法对比分析  21-33
  3.1 公司债券信用评级方法介绍  21-29
    3.1.1 多元判别分析模型  21-22
    3.1.2 信用风险组合模型  22-24
    3.1.3 AHP 层次分析法  24-26
    3.1.4 信用风险定价模型  26-29
  3.2 四种信用评级模型比较分析  29-32
  3.3 本章小结  32-33
第4章公司债券信用评级体系构建  33-49
  4.1 LOGISTIC 模型介绍  33-34
  4.2 模型样本选取  34-36
    4.2.1 模型解释变量的选择  34-36
  4.3 解释变量数据处理的方法  36-40
    4.3.1 公开评级量化方法债券  36-37
    4.3.2 定性指标量化规则  37-40
  4.4 解释变量因子分析及正交变换  40-44
  4.5 LOGISTIC 模型构造与参数估计  44-48
    4.5.1 因变量选取  44
    4.5.2 解释变量选取  44-45
    4.5.3 定性指标构建模型  45-46
    4.5.4 加入定量指标构建回归模型  46-48
  4.6 本章小结  48-49
第5章中国公司债券信用评级实证分析  49-55
  5.1 原始数据录入  49-50
  5.2 财务变量标准化  50
  5.3 计算因子值  50-51
  5.4 基于 LOGISTIC 模型中国公司债券评级结果  51-52
  5.5 与 AHP 评级结果对比  52-54
  5.6 本章小结  54-55
结论与展望  55-56
参考文献  56-58
附录一  58-64
作者简介及科研成果  64-65
致谢  65

中国公司债券信用评级方法研究

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