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分权视角下的地方政府性债务问题研究

作　者: 寇志博
导　师: 胡学好
学　校: 财政部财政科学研究所
专　业: 财政学
关键词: 地方政府性债务财政分权行政集权融资软约束
分类号: F812.5
类　型: 硕士论文
年　份: 2013年
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内容摘要

本文基于财政分权的视角研究财政政策扩张背景下的中国地方政府性债务问题。分权是本文研究的逻辑起点,并致力于通过“财政分权-地方政府行为-地方政府性债务”的逻辑轨迹分析中国地方政府性债务的制度性根源和对宏观经济风险的影响。金融危机后,地方政府性债务风险逐渐成为经济学界和市场关注的焦点,也是经济转型过程中的重要课题。地方政府性债务大规模出现的基本背景是中国的财政分权改革和经济赶超过程中地方政府承担了大量的资本性支出。而其特殊的经济周期背景则是我国为应对金融危机而出台的4万亿经济刺激计划。针对地方政府性债务的成因,学界提出了多种解释,本文认为,地方政府性债务是多种因素共同作用的结果。本文尝试构建了“财政分权-行政集权-融资软约束”的三因素框架以解释地方政府性债务问题产生的制度性根源。财政分权是规范政府间财政关系的重要制度设计,但它也造成了地方政府财权事权的不匹配,地方政府可支配财政资源长期不足,同时财政分权还唤醒了地方政府的自我利益意识；行政集权是中国特色的政治体制,它提供了地方政府竞争的内在激励机制,地方官员为仕途晋升考虑而过分关注GDP增长,而政府主导的经济增长必然是投资驱动型；融资软约束则为地方政府创造了融资扩张的空间,一方面来自中央政府的预算软约束使得债权人相信中央政府会为地方政府背书,另一方面银行间的竞争压力和国有银行本身的软预算约束促成了地方政府与银行的信贷共谋,其结果就是财政风险的金融化。在详细研究地方政府性债务理论的基础上,本文首先辨析了政府债务与地方政府性债务的概念,明确了中国地方政府性债务的统计口径,并阐释了财政分权与地方政府融资需求的理论机理。随后本文根据搜集的相关资料,估测了当前地方政府性债务的规模,并对地方政府性债务的现状和特点做了说明。在此基础上,本文提出了“财政分权-行政集权-融资软约束”的分析框架,分别分析了以上三因素对地方政府性债务的影响,并认为三因素的共同作用构成了地方政府性债务产生的制度根源。最后,本文分析了地方政府性债务对宏观经济风险的影响,并针对构建规范的地方政府债务融资制度提出了相关政策建议。

全文目录

摘要  4-5
ABSTRACT  5-10
1 导论—问题的提出和研究框架  10-18
  1.1 本文的选题背景  10-11
  1.2 本文涉及问题的研究现状  11-15
  1.3 本文的基本研究框架  15-16
  1.4 本文可能的创新和不足之处  16-18
2 中国地方政府性债务的理论基础  18-32
  2.1 地方政府性债务的基本概念  18-23
    2.1.1 政府债务的内涵  18-21
    2.1.2 地方政府性债务的辨析  21-23
  2.2 公共债务与财政分权理论  23-26
    2.2.1 西方公债效应理论  23-25
    2.2.2 财政分权理论  25-26
  2.3 地方政府职能与融资需求  26-32
    2.3.1 财政分权与地方政府职能的划分  26-28
    2.3.2 财政分权与公共品供给激励  28-29
    2.3.3 财政分权与地方政府融资需求  29-32
3 中国地方政府性债务的现状分析  32-46
  3.1 中国地方政府性债务的规模和结构  32-38
    3.1.1 地方政府性债务的规模与变化趋势  32-35
    3.1.2 地方政府性债务的具体表现类型  35-36
    3.1.3 地方政府性债务的结构  36-38
  3.2 中国地方政府债务融资的制度演进  38-41
    3.2.1 地方政府融资制度变迁的影响因素  38-39
    3.2.2 地方政府融资制度的演进  39-41
  3.3 中国地方政府性债务的特征  41-46
    3.3.1 基础设施类债务比重大  41-42
    3.3.2 期限结构长,债务风险集中  42-43
    3.3.3 投融资管理不规范  43
    3.3.4 债务风险预警和管理机制尚未建立  43-44
    3.3.5 负债隐性化问题严重  44-46
4 分权与地方政府性债务——形成机理  46-60
  4.1 中国地方政府融资需求的宏观经济背景  46-48
    4.1.1 转轨背景下的地方政府债务  46-47
    4.1.2 财政政策扩张背景下的地方政府债务  47-48
  4.2 地方政府性债务的三因素分析框架  48-51
    4.2.1 中国式分权、政府行为与经济绩效  48-50
    4.2.2 地方政府性债务的三因素分析框架  50-51
  4.3 财政分权与地方财政困境  51-53
    4.3.1 中国的财政分权体制演进  51-52
    4.3.2 财权事权扭曲与地方财政困境  52-53
  4.4 行政集权与财政扩张的微观激励  53-55
    4.4.1 中国式分权下的地方政府角色  53-54
    4.4.2 地方政府财政扩张的微观激励  54-55
  4.5 融资软约束与债务管理机制缺失  55-60
    4.5.1 地方政府面临五个维度的软预算约束  55-58
    4.5.2 商业银行的信贷软约束更加弱化地方政府的信贷约束  58-60
5 分权与地方政府性债务——宏观经济风险  60-68
  5.1 地方政府性债务与财政风险的转化  60-64
    5.1.1 财政风险的内涵和确认  60-61
    5.1.2 地方政府性债务累积与财政风险的转化机制  61-63
    5.1.3 中国财政债务风险的总体评估  63-64
  5.2 地方政府性债务与金融风险的转化  64-68
    5.2.1 地方政府债务风险本质上是一种信用风险  64-65
    5.2.2 地方政府债务风险与金融风险的转化机制  65-68
6 构建规范的地方政府债务融资与风险控制制度  68-78
  6.1 加快地方政府职能转变,重塑地方政府行为模式  68-70
  6.2 深化财政体制改革,在制度上赋予地方政府融资权  70-71
  6.3 建立地方政府债务的风险控制和预警机制  71-72
  6.4 进一步加强对地方政府融资平台的治理  72-74
  6.5 分类化解存量债务  74-76
  6.6 创新地方政府融资风险分担机制  76-78
参考文献  78-82
硕士或博士研究生学习期间科研成果  82-84
后记  84-85

分权视角下的地方政府性债务问题研究

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