学位论文 > 优秀研究生学位论文题录展示

我国证券业集中度与行业绩效分析

作　者: 李孝林
导　师: 周兵
学　校: 重庆工商大学
专　业: 产业经济学
关键词: 集中度行业绩效证券行业主成分分析
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2011年
下　载: 70次
引　用: 0次
阅　读: 论文下载

内容摘要

随着社会主义市场经济体系的进一步完善，我国资本市场取得了长足发展。经过三十年的探索与实践，我国证券市场从无到基本完善，走过了西方发达经济体百年的路程。作为中介机构的证券公司，伴随着证券市场的发展而一步步成长，但与国外航母级投资银行相比，差之甚远。现代产业组织学认为，一个行业的市场结构决定企业在市场中的行为，进而通过企业行为决定市场运行的绩效，这就是经典的SCP范式。市场结构是产业组织研究的起点和重点，而市场集中度又是决定市场结构最基本、最重要的因素，集中体现了市场的竞争与垄断程度，对市场行为和运行绩效有着重要影响。本文对我国证券业集中度与行业绩效进行分析。本文选取1999年至2009年间我国证券公司的数据。首先，本文通过从规模、业务和营业部三个方面对我国证券行集中度进行分析，并将之与国际资本市场进行比较，从总资产报酬率和净资产收益率两个方面分析证券行业的绩效。然后，使用主成分分析方法对集中度指标消除多重共线性，再添加上证指数增长率和券商总资产规模之和作为控制变量，与净资产收益率进行回归分析。最后，得出本文研究的结论并提出相应的建议。本文的主要结论是：虽然我国证券业集中度有所上升，但与国外相比，仍然处于较低水平，属于低集中型市场结构；目前我国证券行业绩效主要受股市波动的影响，行业集中度对其影响较小；我国证券行业集中度有待提高，但应避免国外“大而不倒”的情况出现。

全文目录

摘要  5-6
Abstract  6-7
第1章绪论  7-11
  1.1 选题背景与研究的价值  7-8
  1.2 本文研究范围的界定  8
  1.3 研究方法  8-9
  1.4 研究思路和框架  9
  1.5 创新之处及存在的问题  9-11
第2章产业集中度理论与文献综述  11-19
  2.1 产业集中度的定义  11
  2.2 产业集中度的测算方法  11-14
    2.2.1 集中率指数  12
    2.2.2 海纳—凯指数  12
    2.2.3 熵指数  12-13
    2.2.4 赫芬达尔指数法  13
    2.2.5 洛伦茨曲线和基尼系数  13-14
  2.3 产业集中度与市场结构分类  14-15
    2.3.1 贝恩对美国产业垄断竞争类型分类标准  15
    2.3.2 日本越后贺典教授亚洲国家产业垄断竞争分类标准  15
  2.4 国内外关于产业集中度理论的研究回顾  15-19
    2.4.1 国外的研究状况  15-17
    2.4.2 国内的研究状况  17-19
第3章我国证券业的发展历程  19-25
  3.1 我国证券市场的发展历程  19-20
  3.2 我国证券业的发展历程  20-22
  3.3 我国券商发展模式  22-25
    3.3.1 国际投资银行发展模式回顾  22
    3.3.2 我国券商发展模式选择  22-25
第4章我国证券业集中度分析  25-43
  4.1 规模集中度分析  25-28
    4.1.1 资产规模集中度  25-27
    4.1.2 资本规模集中度  27-28
  4.2 业务集中度分析  28-36
    4.2.1 一级市场集中度  29-32
    4.2.2 二级市场集中度  32-36
  4.3 营业部集中度分析  36-39
    4.3.1 营业部券商集中度  36-38
    4.3.2 营业部地区集中度  38-39
  4.4 我国证券业集中度的特征和影响因素  39-43
    4.4.1 我国证券业集中度的特征  39-40
    4.4.2 我国证券业集中度的影响因素  40-43
第5章我国证券业集中度与行业绩效的相关分析  43-53
  5.1 我国证券业绩效状况  43-45
    5.1.1 总资产报酬率  43-44
    5.1.2 净资产收益率  44-45
  5.2 我国证券业集中度与行业绩效的描述性分析  45-47
  5.3 我国证券业集中度与行业绩效的实证分析  47-53
    5.3.1 模型的构建及变量解释  47-48
    5.3.2 数据来源及变量处理  48-50
    5.3.3 实证结果及分析  50-53
第6章结论与建议  53-59
  6.1 本文结论  53
  6.2 提高我国证券业集中度的建议  53-57
    6.2.1 优化资产配置，促进证券业集中  53-55
    6.2.2 开展业务重组与创新  55-56
    6.2.3 完善公司治理结构  56-57
  6.3 需进一步研究的问题  57-59
参考文献  59-62
附录  62-63
  附表1 主成分分析原始数据  62
  附表2 主成分分析标准化数据  62-63
致谢  63-64
攻读学位期间所发表的学术论文目录  64

我国证券业集中度与行业绩效分析

内容摘要

全文目录

相似论文