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公司治理视角下我国商业银行风险承担行为的实证研究

作　者: 林凡
导　师: 舒海棠
学　校: 江西财经大学
专　业: 金融学
关键词: 商业银行公司治理银行风险承担行为
分类号: F832.33
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

在经济全球化的今天,金融是一国经济的核心,而银行又是现代金融体系中的重要部门,因此银行业一直以来都受到广泛的关注。随着全球经济的快速发展,金融市场也有较大的改变,不断创新的金融产品伴随着日益放松的金融管制,这将导致全球银行业的竞争不断加剧。为了在激烈的竞争中脱颖而出,各银行全都致力于努力增加自身的市场份额并提高自身的经营管理水平,但竞争必然会侵蚀市场力量和垄断利益,利益的减少无形中促使银行增加风险倾向,从事更多的风险业务,最终可能导致该银行的倒闭。而银行作为特殊的行业,银行间大部分都有复杂的债权债务关系,也就是说,一家银行的倒闭可能引发其他银行陷入困境,如同多米诺骨牌,造成整个银行业的低迷。更糟糕的是一家银行的倒闭不仅会造成整个银行业的挤兑风波,而且还会对其他行业产生巨大的影响,引起经营萎缩。种种现象显示我们对银行业风险承担行为的研究是很有必要的。近年来,最初的美国次贷危机已渐渐演变成为席卷全球的金融危机,这使得全球的银行面临着新的挑战,且频频出现兼并重组、政府接管甚至破产等现象。国内外理论界、实务界与政府部门等社会各界都将关注的焦点转向银行的风险承担问题。在该问题的实证研究方面,国内外已有文献大部分是从宏观层面进行研究,而涉及微观层面,尤其是从公司治理的角度研究银行自身风险行为的文献较少。另外,国外学者研究银行风险行为从很早就开始了,我国是近年来才开始研究商业银行公司治理的问题,因而研究银行风险行为的更少。本文拟从公司治理的视角下,借鉴相关的经典和前沿理论研究银行风险行为问题,探索商业银行风险行为的深层原理,最终总结出适合监管我国商业银行风险承担行为的公司治理机制,以此增强我国银行业在国际上的竞争力,促进我国银行业高效、健康、有序的发展,以迎接全球经济更高的挑战。本文认为,完善的公司治理是一家公司实现风险管理的前提和基础,当然,银行业也不例外。为此,我国商业银行必须建立科学、有效且合理的治理结构和治理机制,只有这样才能有效改善总体风险形成的制度环境,使得商业银行的总体风险水平得到最大程度上的降低。与一般企业相比,商业银行具有很大的特殊性,尤其是在经营目标、业务类型、委托代理关系和融资结构等方面存在很大的差异。然而正是由于这种差异的存在,在公司治理过程中我国商业银行防范总体风险的能力相比一般企业略有不足。在全面分析我国商业银行治理机制对银行风险可能产生的影响上,本文提出完善商业银行内外部治理机制的六点建议：优化股权结构,逐步实现政府相对主导模式；积极引进境外战略投资者,改善股权结构；完善董事会、监事会的治理功能,充分发挥二者的监管职能；建立有效的激励约束机制,实现效率和制衡的平衡；完善信息披露制度,加强市场约束作用；完善金融立法,建立适应市场经济要求的金融司法体系。本文共五个部分,第一部分是绪论,首先介绍本篇论文的研究背景及意义,然后对国内外前人的研究成果进行回顾与分析,最后提出本文的研究思路、创新和不足。在经济全球化的当代,商业银行面临着巨大的竞争压力,如何从众多银行中脱颖而出,成为各家银行的共同话题,此时如何有效地改善公司治理水平,并以此提高银行效益便是最有效的途径之一,其意义在于通过优化商业银行治理机制和治理环境最终提升其公司治理水平及绩效,以上就是研究商业银行公司治理的基本背景。第二部分主要是对公司治理和风险承担的相关概念和理论的概述。首先对于公司治理进行概念上的辨析,通过对强调传统的股东利益至上理论与强调股东以及利益相关者理论之间的比较分析,运用整体利益的理念,最终将商业银行的公司治理定义为有关商业银行内部以及外部利益相关者之间的一系列组织框架和制度安排,是内部治理机制与外部治理机制之间的有效结合。其实质是商业银行内部股东会、监事会、董事会、高级管理层之间以及外部相关利益主体相互之间通过一系列的制度来实现权力制衡。还阐述了商业银行公司治理的理论基础,指出商业银行公司治理须重视公司治理目标、内部治理机制以及外部治理机制的必要性。还指出商业银行在资本架构、银行交易与产品以及银行业行业特殊性等方面有着不同于其它一般企业的特点。第三部分是对商业银行公司治理对风险承担行为影响的理论分析。本章在分析目前商业银行公司治理对风险承担行为影响时,把银行治理机制分为内部治理机制和外部治理机制两个方面。其中内部治理机制主要从公司内部组织结构来分析的,其中包括股权结构、董事会规模、独立董事占比以及监事会规模四个方面,而外部治理机制则主要分析了资本充足率、存款保险制度和特许权价值三个方面。自05年股份制改革开始,商业银行已经初步建立起了比较完善的内部治理机制,但由于股东尚未认清自身的责任和义务等因素,股东会的职能并没有完全发挥出来,董事会制度和监事会的执行能力不尽完善,导致监督作用同样也不明显,高级管理人员长期激励成分不足,以上种种因素共同形成了商业银行内部治理机制的最大障碍。同样,在外部治理机制中我国目前的银行监管制度体现着外部监管严格、内部监管弱化的特点,同时在监管法律体系、银行信息披露、对监管机构的监督、监管体系协调机制等方面仍然需要加以完善。第四部分主要是对05-10年这六年间我国14家上市商业银行的治理数据进行实证分析并得出了相应的研究结果。第五部分是研究得出的结论以及政策建议。根据本文比较全面的实证研究分析,最后提出六点建议：优化股权结构,逐步实现政府相对主导模式；积极引进境外战略投资者,改善股权结构；完善董事会、监事会的治理功能,充分发挥二者的监管职能；建立有效的激励约束机制,实现效率和制衡的平衡；完善信息披露制度,加强市场约束作用；完善金融立法,建立适应市场经济要求的金融司法体系。

全文目录

摘要  8-11
Abstract  11-14
1. 绪论  14-23
  1.1 选题背景及意义  14
  1.2 相关文献综述  14-20
    1.2.1 国外文献  15-18
    1.2.2 国内文献  18-20
    1.2.3 对已有研究的评述  20
  1.3 研究思路、方法与主要内容  20-21
    1.3.1 研究思路  20-21
    1.3.2 研究方法  21
    1.3.3 主要内容  21
  1.4 本文的创新与不足  21-23
    1.4.1 本文的创新  21-22
    1.4.2 本文的不足  22-23
2. 商业银行公司治理与风险承担的理论概述  23-35
  2.1 相关概念界定  23-25
    2.1.1 商业银行公司治理  23-24
    2.1.2 银行风险  24-25
    2.1.3 银行风险承担行为  25
  2.2 商业银行公司治理的内容与特点  25-33
    2.2.1 商业银行公司治理的内容  25-30
    2.2.2 商业银行公司治理的特点  30-33
  2.3 商业银行风险承担行为的表现及度量  33-35
    2.3.1 商业银行风险承担行为的表现  33-34
    2.3.2 商业银行风险承担行为的度量  34-35
3. 商业银行公司治理对风险承担行为影响的理论分析  35-39
  3.1 商业银行内部治理机制对银行风险承担行为的影响  35-37
    3.1.1 股权结构与银行风险承担行为的关系  35
    3.1.2 董事会规模与银行风险承担行为的关系  35-36
    3.1.3 独立董事占比与银行风险承担行为的关系  36
    3.1.4 监事会规模与银行风险承担行为的关系  36-37
  3.2 商业银行外部治理机制对银行风险承担行为的影响  37-39
    3.2.1 资本充足率与银行风险承担行为的关系  37
    3.2.2 特许权价值与银行风险承担行为的关系  37-38
    3.2.3 存款保险制度与银行风险承担行为的关系  38-39
4. 实证分析：源于A股市场的经验数据  39-48
  4.1 样本来源  39
  4.2 变量的选取与假设  39-42
    4.2.1 变量选取  39-40
    4.2.2 研究假设  40-42
  4.3 模型构建与检验方法  42
    4.3.1 模型构建  42
    4.3.2 检验方法  42
  4.4 实证结果与分析  42-48
    4.4.1 描述性统计  42-43
    4.4.2 实证结果分析  43-48
5. 结论与政策建议  48-56
  5.1 主要结论  48
  5.2 政策建议  48-56
    5.2.1 优化股权结构,逐步实现政府相对主导模式  49
    5.2.2 积极引进境外战略投资者,改善股权结构  49-50
    5.2.3 完善董事会、监事会的治理功能,充分发挥二者的监管职能  50-52
    5.2.4 建立有效的激励约束机制,实现效率和制衡的平衡  52
    5.2.5 完善信息披露制度,加强市场约束作用  52-53
    5.2.6 完善金融立法,建立适应市场经济要求的金融司法体系  53-56
参考文献  56-60
致谢  60

公司治理视角下我国商业银行风险承担行为的实证研究

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