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程序化交易算法模型的研究

作　者: 郭燕
导　师: 石玉峰
学　校: 山东大学
专　业: 控制工程
关键词: 程序化交易算法模型
分类号: F224
类　型: 硕士论文
年　份: 2012年
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内容摘要

随着近几年证券市场和程序化交易平台的不断发展和完善,程序化交易在证券交易市场的扮演着越来越重要的角色。程序化交易是通过计算机执行设定的程序的过程。而这个计算机程序就是交易者的交易思想和模型的计算机程序化。因此,程序化交易是依赖于计算机交易平台和交易模型的。由于国内程序化交易平台的开发和发展已经比较完善,所以研究分析交易模型成了影响程序化交易的关键因素。程序化交易的最大的优势在于完全不受交易者主观情绪的影响。计算机会严格执行交易策略代码,不涉及任何犹豫,贪婪和恐慌等情绪。而交易者在交易中不可避免的要受到自身主观情绪的影响,从而错过了止损或盈利的最佳时机。在交易过程中,速度对操盘手的要求也是很严格的。市场是瞬息万变的,如若下单速度比其他人慢,最佳的交易机会有可能就丧失了。而程序化交易的交易速度非常快,而且还可以24小时工作。对进行短线交易或高频交易的投资者来说,程序化交易非常具有吸引力。算法交易,是指把一个具有指定交易量、交易时间区间和价格区间约束的交易指令通过计算机程序来完成,用算法决定交易指令的递交时间、价格、数量和指令的类型。算法交易可以算是程序化交易在不断发展中的一个分支。因此,将算法思想融入到程序化交易中,不仅可以优化资源配置,也可以减少交易成本,获得较高的收益。本文先从程序化交易的起源出发,最早出现在1975年的美国证券市场。接着给出了程序化交易的NYSE定义,由于程序化交易已经经历的30多年的发展,依据现在市场上的环境重新定义了程序化交易,更贴近交易者的使用习惯,更适用于市场化的发展意义。接着介绍了国内外程序化交易的发展状况,可以了解国内的发展趋势,对投资者进行程序化交易有一定的参考作用。通过介绍分析程序化交易的优点和应用领域可以了解到程序化交易深受交易者喜爱的原因。同时,本文着重介绍了程序化交易的交易模型,对每个模型的原理,应用规则和模型的不足,都做了介绍分析,这为下面加入算法模型思想做了铺垫。紧接着,本文介绍了算法模型的思想和常用的算法交易的模型。通过介绍算法交易的定义和应用领域,可以帮助投资者进一步的了解算法交易。最后是本文的创新部分。基于对常用的算法交易模型进行了改进,并将其加入到了程序化交易模型中,得到了一个程序化算法模型。这个模型终合了程序化交易模型的特点和算法交易模型的特点,是对程序化交易模型的一种改进,使程序化交易更好地捕捉到市场的信息和价格,获得较高的利润。

全文目录

摘要  8-10
ABSTRACT  10-12
第1章绪论  12-16
  1.1 选题背景和意义  12-13
  1.2 国内外研究现状  13-14
    1.2.1 程序化交易模型的相关研究  13-14
    1.2.2 算法交易模型的相关研究  14
  1.3 研究方法  14
  1.4 本文的研究内容结构安排  14-16
第2章程序化交易及模型简介  16-34
  2.1 程序化交易概述  16
    2.1.1 程序化交易的最初形态  16
    2.1.2 本文对程序化交易的认识  16
  2.2 程序化交易发展状况  16-20
  2.3 程序化交易的应用  20-22
    2.3.1 程序化交易的特点  20-21
    2.3.2 程序化交易的应用领域  21-22
  2.4 技术指标分析类模型  22-29
    2.4.1 均线交易模型  23-24
    2.4.2 布林通道模型  24-26
    2.4.3 震荡类指标模型  26-28
    2.4.4 人气型指标类模型  28-29
  2.5 统计类模型  29-34
    2.5.1 马尔科夫链预测模型  29-30
    2.5.2 ARIMA模型及建模过程  30-34
第3章算法模型及其建模  34-40
  3.1 在程序化交易中融入算法的思想  34-35
    3.1.1 算法交易的定义  34
    3.1.2 算法交易在程序化交易中的应用  34-35
  3.2 交易量加权平均价格算法  35-36
  3.3 时间加权平均价格算法  36-37
  3.4 执行差额算法  37-40
    3.4.1 执行差额算法概述  37
    3.4.2 执行差额算法建模过程  37-40
第4章融入算法思想的程序化交易模型  40-46
  4.1 改进型的WAP算法  40-42
    4.1.1 交易量记忆周期的改进——R/S分析方法  40-42
    4.1.2 委托交易量的操作的改进  42
  4.2 股票价格的预测模型  42-44
  4.3 融入算法思想的程序化交易模型的流程图  44-46
总结与展望  46-48
参考文献  48-51
致谢  51-52
学位论文评阅及答辩情况表  52

程序化交易算法模型的研究

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